【行情回顾】

A股三月开门红，周五（3月1日），沪指震荡攀升，创业板指涨近1%，题材股表现活跃，市场逾3500股上涨，80股涨停。资金面上，市场成交额连续4日突破万亿元，不过北向资金终结连续3日净买入态势。市场成交额10659亿元，北向资金实际净卖出53.33亿元。

【市场点评】

3月将是观察反弹可持续性的一个重要时间窗口，需要密切跟踪，进一步观察。该机构认为新质生产力依然是一条重要主线，这个主线包括的范围较广，所有的科技创新相关的领域基本都可以涵盖在内，可主要关注人工智能、算力、机器人、工业母机、卫星、低空经济等几个细分赛道。其他主题方面，高股息和央企市值管理也可继续跟踪。另外，后市随着年报和一季报临近，市场对业绩的关注度会提升，也可提前布局一些业绩面临边际改善或超预期的板块和个股。

【机构论市】

光大证券认为，反弹短期将持续，不过未来进一步的上涨需要经济景气度的持续改善。配置方面，短期反弹中成长风格和中小盘将继续占优，长期可继续关注高股息策略和顺周期方向。对于成长及中小盘风格，在当前市场反弹的过程中，以及春季行情风险偏好提高背景下，预计中小盘、成长风格跑赢大盘价值概率较高。在“强现实、弱情绪”情景下，市场风格将偏向顺周期。另外若经济景气度再度回落，市场仍然面临着震荡的风险。从当前的宏观经济环境以及市场环境来看，高股息策略仍然可以作为稳定收益的底仓。

东北证券指出，平衡技术面的短线超买和政策面的积极，操作上，倾向于继续以稳健的交易策略为主、顺势而为、适度波段滚动操作，仓位低的、可以小仓位适度低吸博弈反抽（反弹），方向上仍以AI自主可控和红利指数中的央国企白马为主且自主可控等弹性更大些；而仓位高的则在后期或有的反抽（反弹）中逢高减仓。

中信建投证券发文称，从资金流动性和市场监管层面看，目前A股整体投资环境较前期有了明显改善；继2月全面降准及超预期调降5年期LPR利率等宽货币政策逆周期发力后，带动流动性环境和市场情绪的进一步好转。伴随高股息资产持续上涨后股息率下降，高景气成长风格优势逐步凸显。推荐关注：1、有望受益于稳经济政策的相关顺周期行业，包括地产、建筑、银行、有色、机械等；2、受益于流动性改善，顺应产业发展趋势和周期改善的相关科技成长板块：继续推荐消费电子产业链（华为、MR等）、AI产业链、半导体设备、存储、智能驾驶等；3、核心资产：随着市场信心恢复，核心资产估值也有望均值回归，包括消费、医药、新能源龙头等，外资有望重新回补一定仓位；4、相较而言仍有较高股息率的相关行业在经济企稳以前仍有较好的中期配置价值：煤炭、运营商等。

#外资扫货成交持续放量，A股牛市开启？#

$国金国鑫发起C(OTCFUND|009762)$$国金国鑫发起A(OTCFUND|762001)$

$国金量化多因子股票A(OTCFUND|006195)$

$国金量化精选混合A(OTCFUND|014805)$

$国金量化多策略A(OTCFUND|005443)$

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