【行情分析解读】2024.1.30

截至午间收盘，从整体看三大指数早盘集体低开，随后呈窄幅震荡的走势，两市个股跌多涨少，超4200只股票飘绿，半日成交额超4000亿，北向资金净流出近20亿。

最近一段时间，A股先是出现了国家队加仓沪深300ETF，大蓝筹股票受到追捧的情况，紧接着又落地了国资委的“国企市值管理考核”政策，助推高市值国资背景的企业成为了市场的宠儿，让市场看似有了一些翻身的希望。

但是我认为，随着大蓝筹、中字头的持续上涨，市场的天秤开始倾斜，中小盘股开始面临较大的压力，流动性问题逐渐凸显，创业板今天也创下了阶段性低点，这就导致了一个奇怪的现象，许多基民虽然看着大盘上涨，但实际上自己账户的价值却在缩水，并没感觉到赚钱的喜悦。再加上春节前的关键节点，增量资金似乎变得保守，不愿意轻易进场，如果这种状况持续下去，仅靠国家队的力量可能难以维持市场的长期繁荣。

我始终认为，只有当那些代表未来发展方向的中小企业真正崛起，市场才有可能迎来真正的修复。但在短期内，大蓝筹、中字头仍是阻力相对小的投资方向，资金还是会往这个方向流，天秤越来越倾斜，所以大家谨慎一些，不要盲目跟风，尽管大蓝筹、中字头股票近期表现强势，但这并不意味着它们永远都是最佳的投资选择，但也要适度逆向抄底科技股，这里可能不是底。

·从板块上看，国防军工、基建工程、计算机板块今日领涨；大科技、白酒、芯片半导体板块今日领跌。

·从资金上看，钢铁、基建工程、家用电器主力净流入；高端制造、互联网、数字新媒体主力净流出。

·从指数上看，纳斯达克100、标普500、军工指数日涨幅居前；恒生互联网科技业、港股通互联网、科创芯片日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周均线死叉10周均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口扩散，股指在下轨附近运行。

·分析：中期看指数还是被5周均线压制了，并且最低点也创了近期新低，看来上方的5周和10周均线还是压力很大的，可能要看到突破这两条均线后，才能说明市场真正会有像样的反弹，否则即使反弹，也都是短线的修复，对中线来说没有趋势上的改变。

·日线图（每日更）：5日均线金叉10日、20日均线；MACD指标金叉，红柱扩大，指标线在0轴下方运行；KDJ指标金叉向上收敛，J值探顶拐头；BOLL通道开口收敛，股指在中轨附近运行。

·分析：短期看指数突破了30日均线的压制，短期看附近没有强力压力线了，指数技术面后期有望继续回暖，即使不涨，也不太会大幅连续探底了。

【基本面&消息面】

·广州放开120平米以上户型限购，改善型商品房有望放量。（房地产）

·有数据显示，公募基金2023年全年共亏损4346.78亿元，如果算上2022年整体亏损1.45万亿元，意味着公募基金历史上首次出现连续两年亏损。（基金）

·证券时报消息，多只QDII基金披露的持仓信息显示，基金经理开始削减美股资产的比重，不仅加仓港股，而且还增配了A股资产。（美股）

·“天津港至马驹桥物流园公路货运自动驾驶先导应用试点”在京津塘高速公路正式启动道路测试。（自动驾驶）

·IDC预计到2027年，全球在人工智能领域的总投资规模将达到4236亿美元。（人工智能）

【估值面】

·上证指数：市盈率12.46，偏低估值；

·深证成指：市盈率19.42，偏低估值；

·创业板指：市盈率23.99，偏低估值；

·科创50：市盈率39.52，偏低估值；

·沪深300：市盈率10.92，偏低估值；

·上证50：市盈率9.57，偏低估值；

·中证500：市盈率20.09，偏低估值。

【板块分析】

·房地产：近期，住房和城乡建设部强调了各城市在房地产调控上的自主权，这让各城市可以根据自身情况灵活调整房地产政策，在这种背景下，广州率先发布了新的房地产政策，规定在限购区域内购买建筑面积120平方米以上的住房不再受限购限制。与此同时，各地的“三大工程”项目正在启动，地方两会和住房建设会议也在加快部署。这些消息在短期内确实刺激了房地产股的反弹。

然而，我们不能仅仅看到眼前的反弹就盲目乐观，房地产市场的核心问题其实并不在供应端，而是在需求端。如果需求端的政策没有得到有效的调整，那么房地产市场可能难以实现中期修复，而且，最近恒大被清盘的消息也给整个行业带来了利空的影响。

基于以上分析，我认为投资者在面对房地产板块时需要保持冷静。虽然近期有一些反弹，但这并不意味着这个板块已经具备了长期看好的基础，盲目跟风或过于乐观都可能导致不必要的风险。

$南方房地产ETF联接C(OTCFUND|004643)$、$招商沪深300地产等权重指数C(OTCFUND|013273)$、$华泰柏瑞新金融地产混合C(OTCFUND|016374)$

【策略分享】

·今日上车：创业板、科创50、中证环保、800医药、CS电子。

·今日下车：标普500。

·准备上车：CS智汽车。

·准备下车：红利机会、中证银行、基建工程、南方原油。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。

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