当前判断和1月初一致，医药行业已经完成了向2024年的估值切换并逐步进入到业绩披露期，市场对医药行业的确定性共识度比较高，创新大单品、出海是医药行业共识较强的增量投资方向。因此，伴随着市场的调整，我们认为，对医药行业应该是越跌越值得重视。

上周，整个中药板块调整明显，主要是受到达仁堂控股股东持有股份被司法冻结所影响，使得整个中药国企改革细分领域受到了负向干扰，但是预计中药板块在政策支持下依然可以保持业绩的稳健增长。另一方面，上周JPM交流会上药明系整体对于2024年的经营情况给出了稳定向好的预期，整个CXO行业的业绩确定性得到进一步增强，进而有望带动整个医药行业企稳。

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