基本面：

金融数据：2023年12月新增社融1.94万亿，政府债净融资是最重要支撑。信贷则弱于去年同期，12月新增人民币贷款1.17万亿元，居民和企业中长期贷款下降较多是主要原因。M2同比增长9.7%（前值10%），M1同比增长1.3%（前值1.3%），M2-M1剪刀差虽有收敛，但M1仍位于历史低位，居民存款少增且定期存款占比高，企业存款仍低于往年均值，均显示实体消费与投资意愿仍不足。

外贸数据：2023年12月出口同比增长2.3%，受益于低基数。其中，劳动密集型商品是出口增速回升的主要贡献，分地区看对欧盟和发展中经济体出口增速全面回升，但对美出口回落较多。12月进口同比微增0.2%，小幅增长或主要源自进口价格的改善。

物价数据：2023年12月CPI环比0.1%，同比-0.3%；PPI环比-0.3%，同比-2.7%。受需求不足拖累，两者同比降幅虽均有收窄，但仍均处于负增长区间。

政策面：

上海青浦区、奉贤区出台放松限购政策。

央行设立租赁住房贷款支持计划结构性货币政策工具，支持规模1000亿元，明确支持存量收购，一定程度加速库存去化，改善房企流动性。

监管要求，从2024年1月起，各家公司的万能险结算利率需压降至不超过4%；2024年6月应进一步压降至3.8%，部分规模较大以及风险处置机构需压降至不超过3.5%。本次调降有利于控制险企负债端成本，降低偿付能力风险。

26个省市公布一季度地方债发行计划，共计拟发行16240亿元。

海外：

美国2023年12月CPI同比3.4%，核心CPI同比3.9%，通胀有所反弹，联储官员称加息或已结束，短期内保持利率水平。

资金面与债市：

资金面：本周公开市场净回笼1890亿元，资金分层压力不减。隔夜R001加权利率上升8.9BP至1.82%，R007加权利率下降1.4BP至2.16%。质押式回购周均值上升至8.19万亿，R001周平均占比达90%。

存单方面：受供给增量，同业存单发行利率继续抬升，1年期AAA存单的二级收益率下行1.5BP至2.42%，一二级略有分化。

债市方面：受市场博弈降息降准，机构止盈，权益资产走势仍偏弱及超长期特别国债传闻等，债市整体偏震荡。

本周重点关注：

重点关注：公开市场与MLF操作、12月经济数据、股期商汇数据。

债市方面：本周税期、逆回购到期2270亿元、MLF到期7790亿元。MLF操作预期差是影响债市走势的关键。短期看，基本面与权益资产表现仍偏弱，年初仍有配置压力，债市供给力度未超预期，利好债市的环境并未逆转，若有回调，整体风险有限。

固收宝藏基金: $淳厚中短债债券C(OTCFUND|008588)$$淳厚中短债债券A(OTCFUND|008587)$$淳厚中证同业存单AAA指数7天持有(OTCFUND|015647)$

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