业绩：任职收益1.55%，同类577/1032。2023年涨幅8.4%。

持仓：2023年上半年重仓电子、传媒、钢铁、机械设备，2023年三季度重仓钢铁、有色、石油石化。

2023年一季报，“TMT的上涨并非纯炒作，有相当部分公司受到疫情较大负面影响。自下而上筛选中也被动的有一些仓位进入了电子和传媒行业配置，即使配置的初衷可能并不是AI相关的内容”。

2023年三季报，“国内外都面临着更大的经济压力，目前政策力度是明显不够的，经理也更多集中在一些供给限制的品种上。不排除在一些品种上地产需求萎缩的冲击可能已经被充分定价了。”

背景：清华工学学士，北大光华管理学院金融硕士。2017年毕业后加入南方基金，历任钢铁、机械、地产、电新行业研究员。

2022年任职基金经理，管理规模3.5亿。

投资方法：

《南方任婧路演集锦》

《任婧：一切都是周期》

根据景气度的变化来去进行行业的配置和选股。

这里特别要强调它不是一个根据景气度的绝对值去判断到底应该去买，而是说结合你的估值在历史上的水位和你的边际变化再去看。

对行业的看重比对公司资质的看重要重得多。

相信均值回归，公司到底值多少钱，这是一个非常重要的命题。

依据公司距离真实价值多远去做交易。最好的情况是公司现在的价格距离合理就很遥远，在未来一段时间内，比如1-2个季度内能够看到基本面底部反转，这是最好的状态。

如果需要1-2年才能看到基本面的回归，现在的价值又深度低估，在某种程度上也会配置。

在比较偏左侧的时候会愿意介入。

并不是说有意的去控制回撤，而是框架天然的就带这样的一种结果。在行业特别热的时候，或者说个股它特别超涨的时候会把它卖掉。

当一个数据对所有人来讲，接触的可能性和概率是完全一致的时候，那么这个数据本身就不再成为那个交易的焦点了。对这个数据的认知和预判才是它将来这个股价变化的焦点。

有的板块可能它的核心是我连你的经营数据都不能高频的跟踪到，那么在这种行业里面，可能它的任务就是高频的去跟踪这些数据，而不是去做一些预判。

自持情况：

南方兴盛先锋，机构持有43.91%的份额，基金经理持有10-50万份。

风险提示：

股票和基金都有风险，投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点，以及自己投基之路上的感悟，看做个人笔记就好，公开主要是方便自己查询，也希望对他人产生那么一些帮助，不构成任何投资建议，所提的基金、股票也不作任何推荐。

另外，文章观点也只代表写文时的想法，可能对，也可能错，未来还可能改变，防失联，欢迎关注（）共同探讨~~

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