不是主动基金买不起,而是指数基金更有性价比
浙商基金胡羿
2024-01-05 17:12:08
来自上海
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各位朋友新年好!新年新气象,相信大家都在期盼一个美好的2024年。

不过从A股市场来看,2024的开端,A股并未走出如大家所预期的“开门红”走势,不过新的一年才刚开始,大家不要着急,之前也跟大家分享过,我们预期伴随经济温和复苏,市场或呈现温和上涨的态势,所以各位需要具有更多的耐心和信心。

从去年的市场中大家或许能发现一个现象,那就是随着投资者风险偏好下移,较低费率、分散风险、持仓透明的指数基金备受关注,我非常欣慰地看到了被动指数的投资方式正在成为趋势。

也有不少投资者喊出:不是主动基金买不起,而是指数基金更有性价比。

在如今市面上,大多数指数的编制方式是自由流通市场加权。也就是说,它们是根据A股市场上所有持有人的平均收益率来编制的。在不考虑交易成本的情况下,这些指数的表现通常可以跑赢市场50%的持有人。如果考虑到交易成本,那么跑赢的持有人比例可能会更多。因此,持有被动指数基金,大概率不会是最差的投资选择。

如果有投资者问,现在投资被动指数基金还来得及吗?

我想说的是不仅来得及,而且还是一个比较好的投资机会。总体来说现在的价格比较便宜,而且胜率也在边际提升。大家可以根据自己的风险偏好,以宽基指数作为基础,配置部分行业或风格指数,以增加潜在的收益。此外,指数增强也是一种不错的选择,它可以通过增加一些额外的策略来进一步提高指数的收益。

像我管理的指数增强产品,主要是综合了人工智能与人类智慧的特长,希望能够发挥1+1大于2的效果。在应用海量数据以及高复杂度信息的场景下,我们会使用AI技术帮我们提升处理数据的维度、广度及速度。在需要深度研究、定性推演的场景下,我们会借助人类主动研究智慧,提成模型的认知深度及前瞻性,这也是我们特色的智能指数增强策略体系。

总之,无论是宽基指数、行业或风格指数,还是指数增强,都有其独特的优势和风险,投资者需要根据自己的情况做出合理的选择。

以上观点和预测仅代表当时观点,随着市场变化今后可能发生改变。胡羿:复旦大学金融硕士。2015年开始从事量化策略开发工作,曾任东海证券自营分公司量化研究员、雪松控股集团上海资产管理有限公司投资经理。目前负责多因子及指数增强方面策略开发,担任浙商沪深300指数增强、浙商中证500指数增强、浙商创业板指数增强、浙商智能行业优选、浙商智多兴稳健一年持有期、浙商中证1000指数增强基金经理。

$浙商中证500增强A(OTCFUND|002076)$

$浙商中证1000指数增强A(OTCFUND|018233)$

#指数投资讨论圈#

(来源:浙商基金胡羿的财富号 2024-01-05 17:12) [点击查看原文]

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