2023年就要结束了。可以说，今年“科技”二字贯穿了A股今年整体的行情。

首先是年初光伏等新能源板块迎来了一波不错的反弹；3月后chatgpt的横空出世又引爆了一波人工智能行情，使其成为今年最亮眼的板块；随后mate60的发布，问界M7的大卖又带动了汽车、计算机软件、消费电子等赛道类板块；到下半年后，在A股进入震荡市的情况下，减肥药、算力等概念火热，包括以专精特新为特色的北交所也持续炒作了一段时间。

再从当前的市场情况来看，A股主要宽基指数仍然呈震荡态势，上证50、沪深300等大盘指数的表现一般，而这些指数的成分股多以大金融、大消费为主，在下半年资金成交量有所缩减的情况下，成长属性和中小盘属性的泛科技则成为市场的宠儿。

那么2024年市场的主线行情还会是科技吗？哪些细分板块又值得我们关注呢？下面就让我来为你仔细分析分析。

$工银科创板50ETF联接A(OTCFUND|011614)$

$工银科创板50ETF联接C(OTCFUND|011615)$

$工银科技创新混合(OTCFUND|007353)$

一、科技仍为经济增长主要推手，宏观环境利好科技板块

放眼全球市场来看，国内科技龙头对标海外同行仍有较大成长空间，国产替代化势在必行，

技术突破和市场突破的成长型行业将是国内经济增长的重要引擎。

从政策面来说，科技是目前我国政策支持的重点领域。今年我国科技领域相关政策层出不穷，例如，今年2月28日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，提出到2025年数字中国建设要取得重要进展，在二十天后又印发《党和国家机构改革方案》，组建中央科技委员会，统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革。今年的两会报告中也提出，科技政策要聚焦自立自强。发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用，突出企业科技创新主体地位。预计明年的政策重点仍在科技创新上。

同时，宏观层面也有利于科技板块。从外部环境来看，美国整体通胀压力的缓解，美债的汇率等都预示着美联储加息预期的结束，事实上，从8月份开始，美联储已连续几个月暂停加息。外界普遍预测明年美联储将开启降息通道，全球流动性有望宽松，成长性较好的科技板块或将首先受益。

 数据来源：iFinD，2020/12/11-2023/12/21 

从国内来看，当前国内经济仍处于弱复苏态势，基本面改善幅度有限，而科技板块与国内经济周期的关联度偏低，泛科技成长的表现可能相对占优，符合高质量发展的方向的进阶核心科技资产更受资金青睐。

 数据来源：iFinD，2023/01/03-2023/12/21 

二、哪些科技板块值得我们关注？

要说今年表现最亮眼的概念板块，当属人工智能。虽然人工智能的行情高潮已经退去，但该行业的发展才刚刚起步，2024年，主导技术趋势将是使用生成式人工智能（AI）。普华永道的一项研究估计，到2030年，人工智能可能会给全球经济带来15.7万亿美元的贡献。这笔支出的很大一部分将来自生成式人工智能技术。

与人工智能关系较为密切的半导体板块也是我们值得关注的重点。从目前来看，半导体似乎已经逐渐摆脱2021年以来的颓势，进入到行业周期拐点，存储器的涨价是一个显著的信号。根据国外机构TrendForce的预计，NAND Flash产品将迎来量价齐涨，预估今年四季度全产品平均销售单价涨幅将达13%。另外，受美国科技封锁的影响，半导体关键零部件国产替代化势在必行，可持续关注国产半导体突破消息。

科技板块中另一大权重板块新能源也是明年重点需要关注的。从今年来看，整个新能源板块调整幅度较大，主要原因则是行业内部产能过剩，竞争幅度激烈，以及去年涨幅过高，透支了估值。不过，在经历了长达一年时间的下跌后，新能源板块估值已到达低位，光伏、锂电池等行业资产性价比已非常突出，加上随着市场竞争的发展，行业内部有望加速出清过剩产能。发展新能源一直是我国的战略国策，在双碳战略长期不变的情况下，新能源的前景仍然十分光明。

另外，A股曾经表现很好的消费电子板块，也迎来了行业拐点。今年Mate60系列、14系列等手机销售火爆，使得被压抑的换机需求开始释放。手机作为消费电子中最重要的终端产品，它的销量能够带动整个消费电子产业链发展。据Canalys数据，今年三季度国内手机出货量为6670万部，较二季度（6570万部）实现环比增长，这也预示着国内消费电子行业开始进入复苏周期。 

三、通过科创50一键配置A股科技核心资产 

科创50指数紧密跟踪以半导体、人工智能为核心行业的科创板走势，是进行相关产业布局的得力工具，其成份股由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成。

从行业权重分布来看，半导体为科创50的核心资产，以申万二级行业分类为标准，截至2023年12月25日，该指数权重占比排名前三的行业为半导体、光伏设备、软件开发，分别占比50.34%、10.30%、7.84%。

 数据来源：iFinD，截至2023/12/25

科创50（000688.SH）的成分股集中在500亿市值以下，截至2023年12月25日，总市值在500亿以下的有36只，总占比达72%。

数据来源：iFinD，截至2023/12/25

从估值来看，截至2023年12月25日，科创50（000688.SH）指数PE（TTM）值为44.57，位于上市以来45.41的历史分位上，总体估值位于中低区间。

数据来源：iFinD，截至2020/07/23-2023/12/25

总之，伴随着美国CPI数据逐步稳定，通胀压力骤减，美联储继续加息的可能性已越来越低，并且在明年有望开启降息通道，高利率对全球权益市场的压制也将得到缓解。国内方面，在经济没有明显回转信号的前提下，科技成长领域在市场中仍然占优，预计2024年市场仍然会以科技为主线的结构性行情为主，投资者可持续关注人工智能、半导体、新能源汽车、医药生物、消费电子等明星科技赛道。