每日观点

今日沪深两市继续整理，沪指去到2900点以下，创业板跌幅超1%，市场成交额略有放量，北证50指数涨幅超1%。临近年末，资金观望情绪明显加重，市场的成交动能不足。继国有银行之后、股份制银行集体调降存款利率，将有助于缓和银行的净息差压力，考虑到当前企业和居民端的有效融资需求略偏不足，为提振实体经济的信心和预期，市场普遍预期2024年1月MLF利率和LPR报价有下调的可能。从成交额、估值、股债风险溢价等多个指标来看，当前A股已处于底部区域，未来的机会将大于风险，可对其后续表现更乐观一些，需要多点耐心，等待市场企稳向上。

消息面

继工农中建交以及邮储等六大商业银行之后，招商、中信、平安、光大、民生、广发等多家股份制银行均已下调存款挂牌利率，各家调整的幅度略有不同。大部分股份制银行1年定存利率下调10个基点、2年定存利率下调20个基点、3年期、5年期定存普遍下调25个基点。

简评：这是年内自6月、9月以来的银行存款利率的第三次调降，降低了银行的负债成本，有助于减轻净息差压力。此前银行调降存款利率，后续往往都伴随有MLF利率的下调及LPR报价的下降。随着美联储降息预期的逐步升温，后续中美利差将有望逐步收窄，为我国货币政策的进一步宽松打开了空间，后续仍不排除有降息降准的可能。

中汽协数据显示，2023年11月，汽车进出口金额环比增长1.4%，同比增长13.5%。其中进口金额环比增长1.6%，同比增长2.1%；出口金额环比增长1.3%，同比增长18.6%。1-11月，全国汽车商品累计进出口金额同比增长14.7%。其中进口金额同比下降14.3%；出口金额同比增长31.1%。

简评：在汽车电动化智能化的浪潮下，随着我国汽车企业实力的提升，我国自主品牌在海外的认可度不断提高，加速了出海进程。11月，汽车进出口具有较高的景气度，成为我国外贸的一大增长点；其中，新能源汽车作为出口“新三样”的一份子，体现了我国经济转型中正在不断形成新的竞争优势，具有较强的韧性和潜力。

据报道，近日又有多家上市公司相继公告了回购增持计划。数据显示，年内纳入统计的1344家上市公司累计期间回购金额超890亿元。

简评：上市公司回购，体现了其对自身的发展信心，继续向市场传递积极信号，有助于稳定市场情绪、提振投资者信心。此前，证监会修订发布《上市公司股份回购规则》，对部分条款进行优化完善，也有助于升投资者的投资体验感及获得感，促进资本市场平稳健康发展。

市场复盘

12月26日，A股三大指数小幅上涨。截至收盘，上证指数报2898.88点，下跌0.68%；深证成指报9157.25点，下跌1.07%；创业板指报1808.50点，下跌1.26%；科创100报976.90点，下跌1.69%。申万一级行业中，除石油石化、环保上涨外，其余均下跌；其中，计算机、电子、通信跌幅靠前，分别下跌2.20%、2.10%、1.84%。831只个股上涨，4400只个股下跌。

资金追踪

市场成交额为6280.70亿元，较前一交易日略有放量。因节假日港股休市，北向资金今日继续暂停交易。

风险提示：投资有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。【基金管理人/基金销售机构】提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

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