去年，国家为了发展个人养老第三支柱，对养老FOF产品寄予了厚望，虽然也有保险类、存款类产品，但是以权益投资能力见长的公募基金备受关注。我们先来看看这些产品的现状，再来说说能不能投。

对于养老目标基金来说，有多种类别，有目标日期的，也有目标风险的，他们的共同点是通过退休年龄的不同推断出风险偏好的不同，将产品分为低风险、中风险、高风险，所以，在这种情况下，单纯的比较业绩是不行的，因为同类比较才有意义。整体看，有下面几个特点：

1、成立以来超9成负收益

数据显示，截至2023年12月13日，“Y”类份额的产品有177只，从成立以来的回报来看，仅有16只产品是正收益，也就是有161只产品收益为负，负收益占比高达90.96%。

此外，还可以发现正收益的产品大都是稳健类的产品，也就是剩下两三年就退休的人员，换句话说，这类产品是偏债混合型产品，而仅有的三只积极型产品，正收益的原因是于近期才刚刚成立。

数据显示，包含“稳”和2025的低风险养老产品竟有高达77只，而其中也仅有13只成立以来为正收益，可见稳健养老并非易事。

2、仅13只产品近一年业绩为正

数据显示，截至2023年12月13日，成立满一年的个人养老金Y类份额产品共有129只，其中近一年业绩为正的仅有13只，全部是偏债混合型产品。

综合第一点和第二点，近一年时间里，业绩比较好的产品是平安稳健养老一年。

3、成立以来14只产品收益跌幅超10%

跌幅较大的大都是属于风险偏好较高的产品，也就是2050类的偏股混合型产品。数据显示，成立以来14只产品收益跌幅超10%，跌幅最大的是中欧预见养老2050五年Y，该产品成立以来的收益为-16.39%。

中欧预见养老2050五年这只产品近一年的最大回撤为-23.60%，如果不幸买到该产品，亏20%还是非常有可能的。

4、华夏基金旗下产品数量最多

数据显示，截至12月13日，华夏基金旗下有11只Y类份额的个人养老金产品；广发和易方达均有9只这样的Y类份额的个人养老金产品；汇添富和南方均有8只这样的Y类份额的个人养老金产品；如下图：

以上是目前个人养老金的现状，大部分产品数量是亏损的，长期投资不等于长期持有，但是个人养老金产品虽然到期能够买卖，但是在银行账户里是取不出来的，除非退休。

整体舆论对该产品是偏悲观的，指望这类产品养老，结果差点被提前送终了。

产品选择也是因人而异，如果有养老需求，可以选择“让利降费”的个人养老金产品，如果自己能力高，那选择指数产品比较合适，因为机会就那么几年。

@国泰君安 @中欧基金 @华夏基金 #A股估值处于历史低位#$中欧预见养老2035(FOF)A(OTCFUND|006321)$$国泰君安善吾养老目标2045五年持有混合发起(FOF)A(OTCFUND|016907)$$华夏养老2045(FOF)A(OTCFUND|006620)$

本文为个人观点，观点具有时效性，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。