今年以来，凭借持仓更透明、费率更便宜、投资更分散等特点，指数基金在投资者中悄然走红。对于大部分投资者来说，对跟踪北证50、沪深300和纳斯达克100等指数的权益指数基金更为熟悉，那就有小伙伴问了，是不是也有债券指数基金呢？

不错，市场确实有债券指数基金，而且由于今年权益市场震荡，不少追求稳健的投资者加码固收，债券指数基金的规模也水涨船高。截至今年三季度末，债券指数基金资产规模已连续两个季度处于5000亿元以上；相较两年前，规模增长了近一倍！

债券指数基金的三大优势

那么，啥是债券指数基金？相比我们日常接触更多的中短债、中长期纯债基金等有什么优势呢？我们可以从两方面来理解：一是投向上，80%以上投资债券；二是投法上，以跟踪指数的方式进行投资。具体来看，相比普通债基，债券指数基金有着三大优势：

1.持仓透明：所投品类明确、久期较为稳定，风险收益特征鲜明。

2.费率便宜：相比主动管理债券型基金，固定费率便宜。

3.风险分散：债券指数成份券权重较为分散，能在一定程度上分散单一个券违约带来的风险。

三步教你挑选债券指数基金

那投资者又该如何选择？三步教你搞定！

Step1

了解债券指数基金的风险收益特征，结合自身预期选择标的。

债券指数基金中，一般除同业存单指数基金是R1（低风险），其他大部分为R2（中低风险），并且普遍呈现所跟踪的债券指数久期越长、波动越大、收益越高的特点。因此，风险偏好较低的投资者，建议可以考虑低风险的同业存单指数基金和短久期的债券指数基金。而在追求稳健的同时也要求弹性的投资者，则可以尝试投资更长久期的产品，例如1-5年国开债、7-10年国开债指数等。

Step2

在管理经验丰富的大公司中，挑选波动和收益符合预期的产品。

债券指数基金的管理人方面建议选择大公司，因为他们的投资团队无论是在风险控制，还是流动性管理上相对更系统更健全，在平衡收益和波动上有更丰富的经验，在产品布局上也更多元。比如广发基金自2013年开始布局债券指数基金，在这一领域已有十年管理经验，目前旗下有7只债券指数基金，覆盖不同种类、久期的债券品种。

从业绩表现来看，7只基金的特点鲜明。例如，对于在追求稳健的同时也要求弹性的投资者而言，广发7-10年国开债是不错的选择。银河证券统计显示，该基金过去一年、两年、三年的排名在利率债指数基金这个品类中排第一（相关阶段具体排名为：1/113，1/96，1/73），自成立以来的年化回报为3.83%。

对于追求稳健的投资者而言，也有像同业存单指数基金这种的产品可供选择，基金自成立以来获得超越同期货币基金的平均收益，同时将年化波动率控制在0.3%附近。

Step3

结合自身对资金流动性的需求，选择适合的份额。

很多小伙伴以为只要知道买哪只基金就可以了，但其实一只基金通常设置了不同的份额，这背后影响着持有基金的成本，特别是对收益相对稳健的中低风险产品来说，成本也是选产品时要考量的一个因素。

份额的不同不会影响基金的固定费率（管理费+托管费），而是主要体现在申购费、赎回费和销售服务费上。细心的投资者可能会发现，同一只基金的A类份额收益率往往会比其他份额略高一些，这是因为A份额没有按日计提的销售服务费。而需要注意的是，收取销售服务费的基金份额往往不需要支付申购费。

究竟哪类更划算，需要依据持有时长判断。一般对于准备长期投资的基金，A类份额会更划算。而对于短期持有的或做流动性管理的工具来说，持有满7天及以上免赎回费的产品更值得关注。

广发旗下持有7天免赎回费的债券指数基金

为了满足投资者的流动性管理需求，广发基金对部分债券指数基金设置了7天以上免赎回费的份额。值得一提的是，广发同业存单指数7天持有期基金要求投资者的份额持有期最短是7天，其他则没有持有期限制。

大家可以根据自己的资金规划进行产品和份额的选择~

$广发中债1-3年国开债指数D(OTCFUND|019686)$$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$$广发中证同业存单AAA指数7天持有(OTCFUND|015826)$

文章来源：派克斯研究院丨风险提示：以上内容不构成任何投资建议，投资有风险，选择需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件。基金管理人管理的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩不预示其未来表现。同业存单基金的风险等级为低风险，但低风险并不预示产品保本保收益，产品存在净值波动的风险。请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品