大家好，我是宝盈基金容志能。

今日（20231201），光模块、传媒携手大涨，截至14:07，AI相关概念股强势爆发，光模块指数（(8841258.WI)大涨5.75%。我们认为光模块的大涨和近期AI应用及硬件的快速发展有关。

AI应用方面，2023年11月6日OpenAI发布GPT-4 Turbo、Assistant API、多模态API、GPTs等一系列更新，其中GPT-4 Turbo可以以更低的价格实现更高性能，而GPTs可以实现0代码创建定制化AI应用，可以供开发者们创建自己的GPTs产品。产品发布后，在三天内就有海量定制化AI应用发布，包含RPG游戏、财务顾问、艺术创作、科研等几乎所有领域。根据新智元微信公众号数据，截至2023年11月12日网上各种平台收录的GPTs应用已达数千，应用推出速度大超预期。

AI硬件方面，11月9日，初创公司Humane发布产品AI pin。 AI pin可以拍照、收发短信、打电话，而其点击、手势、语音命令、手掌投影等交互方式的变革让其便携性大大提高。AI pin定位为AI助理，内置AI大模型，主要得到GPT-4支持。我们认为AI正在为智能终端带来新物种，未来AI应用也将有着更加多元化的硬件载体。同时便携式AI终端的出现与普及也意味着AI应用更高频的使用频率，对算力与网络的需要亦将进一步提高。

综上，我们认为在AI应用与终端硬件的快速发展背景下，未来算力基础设施需求将不断增长，从而推动光模块需求的持续快速增长。我们认为这种产业趋势确定性的不断强化，不仅有望带来龙头公司的业绩不断增长与超预期表现。另一方面也在逐渐消除对于2025年之后行业长期增长动力的担忧。未来我们将继续重点关注光模块中的优质公司，力争为各位投资者带来各好的回报，谢谢大家！

数据来源：wind，2023年12月1日。

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