一、姜诚

持仓：重仓银华、化工、建筑装饰、轻工制造等，前十只股票平均PE6.1倍，平均ROE13.7%。

收益：任职收益133.34%，2019-2022连续4年正收益，回撤优于沪深300

背景：姜诚，清华大学金融学学士，上海财经大学经济学硕士，现任中泰资管基金业务部总经理和研究部总经理。

2006年毕业后，姜诚加入了国泰君安资管做研究员，主要看食品饮料、煤炭和造纸等行业，2009年下半年成为了投资经理。2014年至2016年在安信基金任基金经理，2018年12月到中泰资管任基金经理。

管理规模：140.52亿元。

投资方法：长坡、厚雪、慢变，深度价值、敬畏市场

《姜诚最完整讲述自己投资方法的一次：万事皆周期，以尽可能低的价格，去买尽可能好的东西》

2011年之前都顺风顺水，2011年-2012年的熊市发生了两件事教育了他：

第一是，大多数在牛市中自认为挖掘到的好公司，其实它没有穿越周期，不具备穿越周期的能力。自以为的阿尔法，其实只是在一个蓬勃向上的大背景中，赚贝塔的钱。

第二是，少数穿越周期之后表现依然很好的公司，其实也会亏钱，因为买的时候价格可能高了。

由此学会了要敬畏市场，深度价值。

核心诉求是以尽可能低的价格买到尽可能好的东西。

相信阅读的力量，对股价短期涨跌不执着，对影响股价短期涨跌的因素也没那么关注。

二、田瑀

持仓：重仓传媒、医药、食品饮料、交通运输、食品饮料等。前十只股票平均PE20.3倍，平均ROE13.9%。

业绩：任职收益84.36%，回撤好于沪深300

背景：复旦大学材料学学士，复旦大学物理学硕士。曾任安信基金特定资产管理部投资经理、中泰资管权益投资部高级投资经理。现任中泰资管基金业务部副总经理。

管理规模：45.7亿元。

投资方法：质量风格，看重估值更看重企业护城河，用相对估值法筛选行业护城河里的优质公司。分散，降低组合波动，改善持有人持有体验。

《连续两年上榜“Top 100”，但他仍然被低估》

《基金经理调研纪要：中泰资管 田瑀》

三、高兰君

持仓：重仓医药、食品饮料。

业绩：2019年6月21日-2021年6月30日，高兰君管国联安鑫安收益128.5%，不善于控制回撤。

背景：清华大学工学学士，香港科技大学管理学硕士。2011年7月至2014年8月，先后在长城证券、泰达宏利基金、嘉实基金担任行业研究员，2017年5月至2019年3月在英大保险担任投资经理兼高级研究员。2019年4月加入国联安基金，先后担任研究员兼消费研究小组组长，2019年6月26日

投资方法：成长

《中泰资管高兰君：用周期思维做景气成长投资》

2019-2021年重仓消费、医药，2021年中很痛苦，感受到消费医药已经有泡沫风险。

从国联安离职后去了一家保险公司，投资标的以制造业和周期股为主。

加入中泰资管后，用周期思维看成长股。不局限在一个行业，定位景气度投资，不局限于某一个赛道。

访谈中说，采用防守与进攻相结合的策略，防守端主要投向中药、高分红资产，进攻端主要投向生成式AI和医美。

三季报中说，选医药、消费是因为这两个行业经过长时间的空间的调整。

换手率比较高，管理国联安鑫安期间是600%。

风险提示：

股票和基金都有风险，投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点，以及自己投基之路上的感悟，看做个人笔记就好，公开主要是方便自己查询，也希望对他人产生那么一些帮助，不构成任何投资建议，所提的基金、股票也不作任何推荐。

另外，文章观点也只代表写文时的想法，可能对，也可能错，未来还可能改变，防失联，欢迎关注【养基者说】（）共同探讨~~

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