我们之前和大家提到过：我们坚信，电动化的下一程就是智能化。我们今年关注的就是新能源车和特斯拉相关产业链，这个布局不是短期的，因此在操作层面不需要有很多短线操作，在配置层面我们就按当前的布局思路去挖掘有潜力的公司。

我们平时在行业调研时，就会去一些新能源车企的4S店试驾，包括我自己买的都是新能源车，因此我们日常能获得一个非常深度的消费者视角的体验。我们认为当前新能源车企的产品竞争力，它们的进步是肉眼可见。相反，我们之前也有关注一些储能产品，现在回头来看，这种产品确实是没有太多的竞争壁垒，且部分储能产品存在骗补贴的情况，当市场发现这短期的热点不对劲后，整个产品需求下得也很快，市场的情绪和热度也下得很快，我们也庆幸当时的判断是对的，没有去投资储能相关的东西。

我们当前关注的新能源车智能化上，其中有一项是自动驾驶。但一家车企拥有自动驾驶技术后，核心是可以扩散到机器人上，这也使得目前过剩的高效制造端产业链在降本方面和科技属性配合方面非常积极。当下无论是高端的制造业还是劳动密集型企业，都有一个紧迫的痛点，就是要解决人工成本的上升，而机器人有了科技上的进步变化，加上行业痛点的大背景，虽然比自动驾驶要前瞻，但它可能是目前最重要的、最大的前瞻应用领域，是我们核心要关注的点。

此外大家看最新的季报中，我们产品里面还关注互联网方向的公司，因为 AI 在发展过程中可以借助互联网帮助大家实现降低终端消费品的加价倍率，在整个互联网的数据和用户粘性上做出改变。目前主要关注以上部分，原有框架推倒重来后，现在框架是以消费者视角去观察。在互联网与智能化的新时代，掌握流量与用好流量是这个存量博弈的一个大环境下toC端生生意的胜负手，具体比较关注，对于近期较火的短剧/小游戏等碎片化娱乐方式会适当关注，我们认为这是长尾化的一个迭代。

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