目前看，锂电行业盈利基本见底、进入洗牌阶段，终端市场的需求量增速不管是动力还是储能，基本都在经历最后的预期下调。A股对周期的反应速度比美股快得多，基本领先了12个月的上涨与下跌周期，多数锂电个股已经进入磨底时，部分中长线资金已经开始筹划底部配置，主要关注的细分领域包括：首先是生产高端快充电芯、有产品迭代的锂电龙头公司，以及与碳酸锂价格没有挂钩的负极、隔膜等中游材料公司。其次是与碳酸锂价格挂钩的材料，包括碳酸锂加工企业、正极、电解液。

提到电子制造，一般包括3大块，半导体设备与材料、FAB厂与封测厂、泛消费电子代工。

半导体设备与材料：国产替代的逻辑，一般与国产替代的进度、市场风险偏好有关，目前看存储在国内晶圆厂的扩产逻辑最为靠前，其次为逻辑芯片的高端制程（28nm以下），24年预计存储相关半导体设备仍为国产化需求最为强烈的环节，短期反弹较多主要系两大国产存储厂融资进度超预期，24年订单乐观，看好与存储高度挂钩的设备与材料公司，24年或将成为增量订单的元年。

FAB厂与封测厂：目前看，以高端制程、服务器相关的逻辑类晶圆制造与封测是主要方向，24年是半导体周期触底后回升的第一年，预计盈利与估值将迎来双升。

消费电子代工：传统消费电子大厂在行业底部先后启动新品发布，加工制造（果链+遥遥领先+OV米）的配套商都会迎来一波估值、稼动率、新品创新周期，这波创新周期也将迎来新的零部件与组装配套行情，带领整个电子板块的估值与业绩修复。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金不同于银行储蓄等固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金定期定额投资并不等于零存整取等储蓄方式，不能规避基金投资所固有的风险，也不能保证投资人获得收益。本公司提醒投资人应认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，在了解产品情况、听取销售机构适当性匹配意见的基础上，充分考虑自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，理性判断市场，谨慎做出投资决策。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。

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