近年来，随着资管新规实施及理财产品刚兑逐步打破，一些满足投资者稳健理财需求的基金产品愈发受到青睐。今年前三季度，债券型基金获得广大投资者认可，合计份额增长7235.8亿份，增幅达10.20%，债券型基金可以说是动荡市中的 “桃花源”。（数据来源：wind，2023.9.30）

一、桃源美景，哪种夺人眼？

在债券型基金里，短期纯债基金短期大幅增长，今年前三季度增幅达40.84%（数据来源：wind，2023.9.30），高于大部分种类的债券型基金。拉长看，2021年至今，权益市场震荡已有11个季度，期间短期纯债基金合计份额有9个季度实现正增长。

短期纯债基金份额整体上升

*数据来源：Wind，2021.1.1-2023.9.30，选取投资类型（二级分类）为短期纯债型基金的产品共334只进行统计

被资金涌入短期纯债基金，究竟有何 “魅力”？

1、兼具收益与流动性

相对于债券型基金，短债基金更侧重投资短久期债券，通常来说，债券的久期越短，价格波动也就越小，风险也就越低。同时，也正是因为剩余期限较短，流动性也更强。

相对于股票型基金，回溯过往十年，短期纯债型基金指数累计涨幅40.99%，复合年化3.59%，最终表现并不比表征权益市场的上证指数逊色多少，同时0.66%的年化波动率、-1.24%的最大回撤带来的震感并不明显，这让投资者的持有体验比较舒服。（数据来源：Wind，2013.11.1-2023.10.30）

过去10年，短期纯债基金指数穿越股债牛熊

2、回撤修复速度快

市场震荡时，回撤修复速度更能让人感到安心。

对比过往十个完整年度回撤数据，短期纯债基金指数相对中长期纯债基金指数，最大回撤幅度相对较小，最大回撤恢复天数相对较短，“抗震”和“自愈”能力更强。

另外，短期纯债基金指数近10个年份的最大回撤修复天数平均值仅需不到40天，这意味着90天持有期的鑫元乐享90天持有债券能覆盖住通常的调整时间，可以相对有效地为投资者提供稳健的持有体验。

短期纯债基金指数VS中长期纯债基金指数

年度最大回撤及修复速度

二、实力“园丁”，悉心养护

养护树木需要园丁悉心养护，同样道理，好的债基离不开优秀基金经理的精心管理。

鑫元乐享90天持有期债券型证券投资基金拟由黄轩、郭卉担任基金经理。黄轩，复旦大学管理学硕士，拥有超十年金融从业经验，具有丰富的银行间市场交易经验，较强的宏观分析与信用研究能力，敏锐的市场判断能力，其管理的同类型产品鑫元悦享60天滚动持有中短债A（014882）：近一年净值增长率3.23%。据海通证券数据显示，产品业绩同类排名前8%。

另一位基金经理郭卉，中山大学经济学硕士，同样有超十年金融从业经验。郭卉兼具券商研究所和银行自营投资的工作经历，宏观领域研究能力强，对利率的趋势把握精准；擅长利率债和高评级信用债的波段交易，择时和择券的能力突出，投研交综合实力突出。鑫元合享纯债A（000815）：近1年收益率2.65%。据海通证券数据显示，该产品业绩同类排名前25%。

两位均具有超十年经验的固收强将联袂管理，倾力打造鑫元乐享90天持有期短债券基金值得期待。

注：业绩数据来自《鑫元悦享60天滚动持有中短债债券型证券投资基金2023年第3季度报告》，详细业绩数据请见文末风险提示。排名来自海通证券研究所2023.9.29发布的《基金业绩评价报告》,数据截至2023.9.28，鑫元悦享60天滚动持有中短债近一年排名：44/550。基金的过往业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的保证。

注：业绩数据来自《鑫元合享纯债债券型证券投资基金2023年第3季度报告》，详细业绩数据请见文末风险提示。排名来自海通证券研究所2023.9.29发布的《基金业绩评价报告》,数据截至2023.9.28，鑫元合享纯债A近一年排名：461/1893。基金的过往业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的保证。

三、肥沃土地孕育参天大树

枝繁叶茂源于强大的根系与优渥的生长环境，优秀的基金公司可以孵化出更好的产品。

鑫元基金最近两年（2021.10.8-2023.9.28) 固收相关业绩居公募基金前列：固收类基金排名前22%（32/147）、纯债类基金排名前28%（35/126）、偏债类基金排名前14%（18/138），体现出债券投资领域较强的实战能力。

注：数据排名源于2023.9.30海通证券研究所统计，截至2023.9.28。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。

鑫元基金业绩优异和固收投资团队背后的支持密不可分，投资团队拥有多位投资领域的资深专家，成员平均金融从业年限超过10年。团队聚焦精细化产品运作，研究团队力求精准，以信息和逻辑为基础，形成“宏观策略、信用、权益、量化”四位一体的全维度研究体系，可以为鑫元乐享90天持有债券的投资提供全方位研究帮助。

市场波动是常态，面对落木萧萧，可于短债基金寻得一处相对安逸的“桃花源”。拟由黄轩、郭卉细心栽培的鑫元乐享90天持有期债券型证券投资基金（A类018761/C类018762），力争为各位投资者提供闲钱理财，资产配置的好选择。

$鑫元乐享90天持有债券C(OTCFUND|018762)$

$鑫元乐享90天持有债券A(OTCFUND|018761)$

备注：

1.拟任基金经理黄轩：超十年金融从业经验，管理学硕士研究生。2010.6至2011.6担任上海大宗农产品市场经营管理有限公司市场管理部经理，2011.8至2012.11担任海通证券股份有限公司助理分析师，2012.12至2016.12担任中国农业银行股份有限公司高级交易员，2017.1至2020.4担任交银施罗德基金管理有限公司专户投资经理，2020.5至2021.6担任信银理财有限责任公司投资经理。2021.7加入鑫元基金，2021.8至今担任基金经理。

2.据各期定期报告显示，截至2023.9.30，拟任基金经理黄轩在管的其他同类基金历史业绩：

鑫元悦享60天滚动A/C成立于2022.4.19，业绩比较基准为中债综合财富(1年以下)指数收益率85%+一年期定期存款利率(税后)15%。赵慧、黄轩自2022.4.19起担任该基金基金经理，鑫元悦享60天滚动A业绩表现/业绩基准为：2022年:1.45%/1.41%、2023年（1.1-6.30）：2.26%/1.35%、2023年（7.1-9.30）：0.94%/0.41%；鑫元悦享60天滚动C业绩表现/业绩基准为：2022年:1.30% /1.41%、2023年（1.1-6.30）：2.16%/1.35%、2023年（7.1-9.30）：0.90%/0.41%。

鑫元乾利成立于2020.12.8，业绩比较基准为中证国债及政策性金融债指数收益率。黄轩自2021.8.16起担任该基金基金经理，鑫元乾利业绩及业绩比较基准分别为：2021年：2.70%/5.74%、2022年：1.92%/3.31%、2023（1.1-6.30）：1.59%/2.62%、2023年（7.1-9.30）：0.10%/0.65%；

鑫元得利成立于2016.8.17，业绩比较基准为中证全债指数收益率。黄轩自2021.11.10起担任该基金基金经理，鑫元得利业绩及业绩比较基准分别为：2018年：5.81%/8.85%、2019年：3.48%/4.96%、2020年：2.06%/3.05%、2021年：5.11%/5.65%、2022年：3.43%/3.49%、2023（1.1-6.30）：1.98%/2.98%、2023年（7.1-9.30）：0.67%/0.73%；

鑫元永利成立于2019.5.9，业绩比较基准为中证全债指数收益率。黄轩自2022.6.28起担任该基金基金经理，鑫元永利业绩及业绩比较基准分别为：2019年（5.9-12.31）：2.41%/3.91%、2020年：1.13%/3.05%、2021年：2.77%/5.65%、2022年：1.84%/3.49%、2023（1.1-6.30）：2.62%/2.98%、2023年（7.1-9.30）：0.60%/0.73%；

鑫元裕丰债成立于2022.7.13，业绩比较基准为中证全债指数收益率。黄轩自2022.7.13起担任该基金基金经理，鑫元裕丰债业绩及业绩比较基准分别为：2022年（7.13-12.31）：1.26%/1.41%、2023（1.1-6.30）：1.76%/2.98%、2023年（7.1-9.30）：0.51%/0.73%；

鑫元晟利成立于2022.7.20，业绩比较基准为中证全债指数收益率。黄轩自2022.7.20起担任该基金基金经理，鑫元晟利业绩及业绩比较基准分别为：2022年（7.20-12.31）：0.29%/1.18%、2023（1.1-6.30）：2.07%/2.98%、2023年（7.1-9.30）：0.42%/0.73%。

3.拟任基金经理郭卉：超十年金融从业经验，经济学硕士研究生。历任国海证券深圳总部管理培训生、东海证券研究所固定收益研究员、常熟农村商业银行债券投资经理。2019.6加入鑫元基金，2019.12.12至今担任基金经理。

4.据各期定期报告显示，截至2023.9.30，拟任基金经理郭卉在管的其他同类基金历史业绩：

鑫元一年定开中高等级成立于2020.03.18，业绩比较基准为中证全债指数收益率。郭卉自2020.3.26起担任该基金基金经理，鑫元一年定开中高等级业绩及业绩比较基准分别为：2020年（3.18-12.31）：-0.26%/0.58%、2021年：4.68%/5.65%、2022年:2.36%/3.49%、2023年（1.1-6.30）：2.26%/2.98%、2023年（7.1-9.30）：0.61%/0.73%。

鑫元添利定期开放成立于2017.3.17，业绩比较基准为中证全债指数收益率。郭卉自2019.12.26起担任该基金基金经理，鑫元添利定期业绩及业绩比较基准分别为：2019年：1.24%/4.96%、2020年：2.05%/3.05%、2021年：4.11%/5.65%、2022年：2.34%/3.49%、2023年（1.1-6.30）：2.78%/2.98%、2023年（7.1-9.30）：0.79%/0.73%。

鑫元瑞利定期开放成立于2017.3.13，业绩比较基准为中证全债指数收益率。郭卉自2020.11.25起担任该基金基金经理，鑫元瑞利定期开放业绩及业绩比较基准分别为：2019年：1.69%/4.96%、2020年：2.98%/3.05%、2021年：9.60%/5.65%、2022年：2.75%/3.49%、2023年（1.1-6.30）：3.31%/2.98%、2023年（7.1-9.30）：0.72%/0.73%。

鑫元荣利定期开放成立于2019.1.24，业绩比较基准为中证全债指数收益率。郭卉自2021.3.25起担任该基金基金经理，鑫元荣利定期开放业绩及业绩比较基准分别为：2019年（1.24-12.31）：3.00%/4.02%、2020年：2.51%/3.05%、2021年：3.86%/5.65%、2022年：2.68%/3.49%、2023年（1.1-6.30）：1.67%/2.98%、2023年（7.1-9.30）：0.43%/0.73%。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往的业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，认真判断并谨慎做出投资决策。本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金。鑫元乐享90天持有期债券型证券投资基金的风险等级为中低风险，适合稳健型、平衡型、成长型和进取型投资者。本基金对每份基金份额设90天的最短持有期限，在最短持有期限内基金份额持有人不能提出赎回或转换转出申请，敬请投资者注意投资风险。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。本材料中的信息不构成对特定公司、行业或市场的预测，也不构成投资建议，且仅代表鑫元基金在本材料成文时的观点，鑫元基金有权对其进行调整。

风险提示

基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往的业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，认真判断并谨慎做出投资决策。本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金。鑫元乐享90天持有期债券型证券投资基金的风险等级为中低风险，适合稳健型、平衡型、成长型和进取型投资者。本基金对每份基金份额设90天的最短持有期限，在最短持有期限内基金份额持有人不能提出赎回或转换转出申请，敬请投资者注意投资风险。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。本材料中的信息不构成对特定公司、行业或市场的预测，也不构成投资建议，且仅代表鑫元基金在本材料成文时的观点，鑫元基金有权对其进行调整。