原创 新经济IP 新经济e线 2023-11-13 09:07 发表于广东

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ETF发展冷热不均。

今年来，ETF市场整体保持了快速增长的态势。Wind统计表明，截至2023年11月10日，全部ETF规模离2万亿元仅一步之遥，达19986.88亿元，较去年年末的16121.88亿元，年内新增规模超过3800亿元，达3865亿元，环比增速约23.98%。

新经济e线注意到，股票型ETF增速更为可观，年内增速接近三成，最新规模增加至13896.67亿元，较去年年末的10727.89亿元，新增3168.78亿元，增速高达29.54%。目前，股票型ETF的市场份额已接近七成，达69.53%，较去年年末的66.54%，环比增长近3%。

细分类型来看的话，年内规模指数ETF增幅位居榜首。截至2023年11月10日，其规模从去年年末的5711亿元激增至7616.46亿元，年内新增规模1905.46亿元，增速超过三成，达33.36%。规模指数ETF市场占比从去年年末的35.42%提升至38.11%，环比提升2.69%。

紧随其后的为主题指数ETF。其规模录得3833.91亿元，较去年年末的2910.07亿元，新增923.84亿元，增幅约31.75%。同样，主题指数ETF市场占比也较去年年末有所提高，从18.05%提高到了19.18%，年内提高了1.13%。

相比之下，行业指数ETF市场份额则出现下降，从去年年末的11.66%下降至10.85%，环比下降0.85%，对应规模从去年年末的1879.79亿元增加至2167.85亿元，增速仅为15.32%，远远落后于年内股票型ETF增速。

除了股票型ETF外，跨境ETF也成为了今年来一颗闪亮的星星。截至2023年11月10日，跨境ETF规模大幅增长至2742.14亿元，较去年年末的1911.29亿元，新增规模830.85亿元，增幅超过四成，高达43.47%。其市场占比也从去年年末11.86%增长至13.72%，年内增长1.86%。

不过，让人大感意外的是，在宽基指数中，今年9月备受各大管理人热捧的中证2000ETF呈现出前高后低的态势，上市后规模缩水惊人。截至2023年11月10日，已上市的9只产品合计规模仅约11.62亿元，较上市之初的54.13亿元，骤降近八成，高达78.53%。

规模指数两极分化

新经济e线调查发现，尽管规模指数年内增速可观，但内部仍旧表现为两极分化。以中证2000ETF为例，今年8月11日，聚焦小微盘的中证2000指数正式发布，同日，就有10家基金公司集中上报了中证2000ETF；仅两周后，这10只中证2000ETF便闪电获批发行，其火爆程度可见一斑。然而，中证2000ETF上市后却上演了一幕“叫好不叫座”的戏码。

来源：Wind

公开资料表明，中证2000指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的 2000 只证券作为指数样本。中证2000与沪深 300、中证 500 和中证 1000 指数共同构成中证规模指数系列，反映沪深市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。

截至2023年11月10日，在现已上市的9只中证2000ETF中，广发中证2000ETF的规模最低，已不足3000万元，并快速跌破了5000万元的清盘“红线”。这距离其成立时间仅过去短短两个月时间。广发中证2000ETF成立于2023年9月8日，基金募集规模为31271.7万元。基金募集有效认购户数为6272户。

今年9月13日，广发中证2000ETF披露的上市公告书显示，其上市时间为9月18日。基金在上市公告书中声称，基金《基金合同》生效后，连续五十个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元人民币的情形，基金管理人应当终止基金合同并及时通知基金托管人，并按照基金合同的约定程序进行清算，不需要召开基金份额持有人大会进行表决。

截至2023年9月11日，在基金份额持有人中，个人投资者和机构投资者分别持有26913.3万份和4358.4万份，占比分别达86.06%和13.94%。其中，前十大持有人中，海通证券、深圳市世纪汇投资基金管理有限公司－世纪汇鑫发成长私募证券投资基金、招商证券分别位列前三大持有人，各持有3000万份。

然而，广发中证2000ETF自9月18日上市以来，其规模便不断缩水，连下台阶。仅仅约一个月时间，其规模已跌破一亿元。10月10日，基金资产净值仅录得约9700万元。到11月7日，广发中证2000ETF规模再度跌破5000万元，仅录得4100万元。次日，基金规模进一步缩水至约3500万元。11月9日，基金规模再度缩水至仅2800万元。截至2023年11月10日，广发中证2000ETF最新规模约2817.43万元。

截至2023年11月10日，包括中证2000ETF在内，年内新上市规模指数ETF共计30只，但多达21只产品最新资产净值低于2亿元，其数量占比高达七成。其中，有14只规模指数ETF上市后规模快速缩水，并跌破1亿元，占比接近一半，达46.67%。

同样，今年新成立的跟踪中证500、中证800、中证1000等标的指数在内的10只增强策略ETF上市后规模均出现快速缩水。截至2023年11月10日，这10只产品规模合计仅13.29亿元，较上市前的57.36亿元，规模累计缩水44.07亿元，降幅高达近八成。

其中，规模最低的鹏华中证1000增强策略ETF仅录得3532.44万元，也跌破了5000万元的清盘“红线”。实际上，该产品刚于今年9月1日成立，基金募集规模为20571万元。短短两个多月时间，基金规模下降17038.56万元，骤降82.83%。

相比之下，上证科创板100ETF则成为了今年的“当红炸子鸡”。截至2023年11月10日，包括国泰上证科创板100ETF、银华上证科创板100ETF、鹏华上证科创板100ETF、博时上证科创板100ETF等在内，首批上市的4只上证科创板100ETF规模合计已增加至143.78亿元，较上市之前的69.50亿元，规模录得倍增，增幅高达106.88%。上述4只ETF均于今年9月6日成立。

此外，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司上报的第二批上证科创板100ETF于10月24日获批后快速发行，并均于11月8日成立，合计募集55.07亿元。其中，募集规模最大的华夏上证科创板100ETF达38.95亿元。

内部加速新陈代谢

新经济e线注意到，今年来ETF产品表现两极分化的同时，市场内部也在加速新陈代谢，一批批跌破清盘“红线”的ETF产品纷纷宣告退出市场。

来源：基金公告

11月10日，方正富邦基金发布关于方正富邦中证医药及医疗器械创新交易型开放式指数证券投资基金基金份额持有人大会（二次召开）表决结果暨决议生效的公告称，公司以通讯方式组织二次召开了基金基金份额持有人大会，审议《关于终止方正富邦中证医药及医疗器械创新交易型开放式指数证券投资基金基金合同并终止上市有关事项的议案》，权益登记日为2023年10月12日，投票表决时间自2023年10月13日至2023年11月9日17：00止（送达时间以本基金管理人收到表决票时间为准）。

根据计票结果，本人直接出具书面意见或授权他人代表出具有效书面表决意见的基金份额持有人所持有的基金基金份额共计1980.36万份，占本基金权益登记日基金总份额的37.57% ，达到基金份额持有人大会二次召开条件。本次基金份额持有人大会的表决结果为：同意票所代表的基金份额为计1980.36万份，反对票所代表的基金份额为0份，弃权票所代表的基金份额为0。同意本次会议议案的基金份额已达到参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三分之二以上（含三分之二），满足法定生效条件，符合有关规定，本次会议议案获得通过。

此前，方正富邦基金已以通讯方式组织召开了投票期间自2023 年4月18日起至2023年5月12日17：00 止的基金份额持有人大会的第一次持有人大会，审议上述议案。由于本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一，未达到有关规定的以通讯方式召开基金份额持有人大会的有效条件，该次基金份额持有人大会未能成功召开。

公开资料显示，方正富邦中证医药及医疗器械创新ETF成立于2022年3月3日，基金募集规模约23270.5万元。截至今年三季度末，基金资产净值仅约2400万元左右，较募集规模已缩水近九成。从基金业绩表现来看，上市至今出现持续亏损。截至2023年11月10日，基金单位净值仅录得0.6931元，上市总回报为-30.69%。同样，其跟踪指数标的——CS医药创新自年初至今的回报率为-19.72%，相对沪深市场其他36个核心指数而言，这一表现位列倒数第三。

11月11日，易方达基金旗下就有两只ETF发布了风险提示公告。其中，易方达中证绿色电力ETF已连续46个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发基金合同终止情形。若截至 2023年11月16日日终，基金的基金资产净值连续50个工作日低于5000万元，则触发上述《基金合同》规定的终止情形，《基金合同》应当终止，基金管理人将根据相关法律法规、《基金合同》等规定对基金进行清算。

实际上，易方达中证绿色电力ETF为今年新成立的ETF，其成立日期为2023年4月3日，基金募集规模为23689.1万元。截至今年三季度末，基金规模已缩水至仅约2700万元。

同一天，易方达恒生港股通新经济ETF也披露预警公告称，截至2023年11月 9日，基金已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元。若截至2023年12月7日日终，基金的基金资产净值连续 50个工作日低于5000万元，则触发上述《基金合同》规定的终止情形，《基金合同》应当终止，不需召开基金份额持有人大会。

此前，易方达恒生港股通新经济ETF成立于2022年3月3日，基金募集规模约22601万元。截至今年三季度末，基金规模已降至约4500万元。

另据Wind统计，截至2023年11月10日，包括方正富邦中证医药及医疗器械创新ETF在内，年内宣告清盘的ETF共计已达29只。

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