周末，看了一下汇添富全球消费混合(QDII)人民币A(006308)这只基金，持有了一丢丢“体验仓”三年多，坐了一次过山车。

市面上有两只“全球消费”基金，一只是汇添富基金的汇添富全球消费混合(QDII)人民币A(006308)，一只是富国基金的富国全球消费精选混合(QDII)人民币A(012060)，本文来简单比较一下数据。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年10月27日

从基金经理任职时间及回报来看，汇添富郑慧莲是2018年9月21日上任，任职以来回报76.24%，年化回报11.74%。富国彭陈晨是2021年11月19日上任，任职以来回报-18.76%，年化回报-10.55%。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年10月27日

从规模来看，汇添富规模合并值7.74亿元，富国规模合并值3.48亿元。但汇添富的机构占比较低，仅0.5%，而富国的机构占比为33.75%。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年6月30日

从年度回报来看，汇添富全球消费2019年区间收益率46.97%，2020年区间收益率93.22%，业绩较好，但2021年至今已经连续三年区间收益率为负值。富国基金2022年至今回报稍好。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年10月27日

汇添富基金的股票占比72.69%，富国是73.86%，仓位均不算太足。

下面主要看看三季度的操作：

1、汇添富基金郑慧莲。

相较于二季报，汇添富郑慧莲加仓了亚马逊、爱马仕、保洁、帝亚吉欧，且第一重仓亚马逊占基金净值比9.27%甩开了第二名。前十大重仓股占比35.26%，比上一期40.93%有所下降。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年9月30日

郑慧莲在三季报中说，“我们的主要操作是，适当卖出了一些势头下行的消费公司（包括零售商、服装公司），也适当卖出了一些经营波动性较高的公司，以降低组合的风险偏好。同时，我们逢低加仓了些商业模式好、长逻辑顺的公司，比如奢侈品公司。”

对于美股，郑慧莲认为，一方面，企业的盈利未能超预期（对于一些科技公司和部分的消费公司来说，市场预期之前提升得太多），另一方面，随着美国经济的持续强劲，投资者对于降息的预期在降温，对持续的高通胀的担忧再起，加上油价持续上行，也增加投资者对后续经济衰退的担心，所以，美股在三季度承压。对于美股消费公司的基本面，后续会有回落，但幅度可控。整体会软着陆，慢慢恢复到正常的消费增速。三季度和四季度是慢慢布局美股消费的较好时机。 （资料来源：汇添富的汇添富全球消费混合(QDII)人民币A(006308)2023年三季报）

值得一提的是，2022年年报时，郑慧莲持有添富全球消费混合（QDII）人民币 A的份额区间是50-100万份，而截至2023年中报，持有份额已经变成了“大于100万份”，所以，郑慧莲在上半年加仓了自己在管的这只基金。

2、富国基金彭陈晨&张峰

相较于二季报，富国基金彭陈晨&张峰加仓了青岛啤酒股份、巨子生物、泸州老窖、萨莉亚株式会社、阿里影业、新东方。前十大重仓股占比36.18%，比上一期40.30%有所下降。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年9月30日

彭陈晨&张峰在三季报中说，“3 季度以来，国内相继出台和推进各项支持性政策，经济逐步企稳，但长期增长前景仍然不是十分明朗，居民对未来收入稳定性预期下降，消费更加谨慎。但整体中国的消费市场仍然广阔，我们认为仍然会有很多结构性机会，基金本季度增持了部分受益于消费降级的行业和公司。 ” （资料来源：富国基金的富国全球消费精选混合(QDII)人民币A(012060)2023年三季报）

值得一提的是，2022年年报时，基金经理本人持有富国全球消费精选混合（QDII）人民币 A的份额区间是10-50万份，而截至2023年中报，持有份额已经变成了“50-100万份”，所以，在上半年基金经理本人也加仓了自己在管的这只基金。

……

写在最后：这两只“全球消费”行业主题基金布局的范围还是有一些区别的，汇添富全球消费混合(QDII)人民币A(006308)目前更侧重美股消费，而富国全球消费精选混合(QDII)人民币A(012060)在美股消费方面布局不多，当然，因为是主动基金，基金经理的布局在未来也是有可能会变化的。$汇添富全球消费混合(QDII)人民币A(OTCFUND|006308)$$富国全球消费精选混合(QDII)人民(OTCFUND|012060)$#基金投资指南#

从加仓动作来看，两只基金的基金经理在2023年上半年都加仓了，这一点值得关注。因为汇添富全球消费混合的单位净值更高，从基金经理本人持有金额来看，应该是郑慧莲持有较多：截至2023年6月30日，郑慧莲持有超过203.08万元。

本文不是广告，完全是自己的梳理笔记。

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