昨天(20223.10.11)晚上,汇金增持四大行的消息大家都已经知道了,终于还是出手了。
回顾历史上汇金公司入市的时间点(历史上汇金入市时间点:2008年9月18日,2009年10月9日,2011年10月10日;
2012年10月10日,2013年6月13日,2015年8月19日),应该说,虽然市场短期涨跌表现并不一致,但总体上都是在一个底部区域(除了2015年8月19日那次);
如果据此为参考的话,那至少我们能总结两点:
1、介入的时点代表了一种态度,希望市场向好的态度;
2、大概率也是对投资价值的一种认可。
那么这一次汇金增持,结合当下的市场,我们需要关注什么呢?又透露了什么信息呢?
一、市场走势总是那么难以预料
今天早上我发了个帖子,探求大家对于今天市场表现的看法,基本上算是清一色的悲观:高开低走。结果,全天下来,上证指数收涨28.95点,涨幅0.94%,收在3107.90点,创业板指收涨15.20点,涨幅0.76%,收在2019.10点;
基本上是一个高开高走,收在了当天的高点附近。两市成交量8313亿,至少不是那么冷清了(Wind,2023.10.12)。
你看,猜测短期的走势有多么的不靠谱,很多人都没想到会是高开高走吧?逆人性+随机漫步,结果会是怎么样呢?你猜不到。
细分指数方面,除了AI、军工方向,今天总体表现都还是可以的,表现最好的是新能源方向,CS新能车收涨2.99%,光伏产业收涨1.45%,银行和证券板块也表现不错(Wind,2023.10.12)。
二、态度很重要
昨天晚上发布的汇金增持四大行的消息看,总计金额其实不大,大约4亿元(拟在未来6个月内(自本次增持之日起算) 以自身名义继续在二级市场增持国有四大行股份)。(数据来源:澎湃新闻,《提振信心!汇金公司时隔八年再增持四大行,银行板块集体飘红》)
但是,还是开篇所讲的,初始的金额并不是最重要的,这代表了一种态度,代表了汇金公司对于当下市场投资价值的态度;
再结合下半年以来推出的印花税减半、规范大股东减持等一系列新规的落地,我们应该能够得出一个结论,有关方面希望市场能够尽快走出这个底部区域。
三、方向上要有选择,也要注意均衡
关于投资方向,大家的选择并不同,有人说要重视银行板块,有人说要重视证券公司,还有人说要重视科技成长,每个人都有自己的答案。
我们当然也有我们的判断和选择,对于投资的方向我们不回避任何行业和风格,但我们遵循“万物皆周期,低估提胜率”的核心逻辑,哪些行业方向更有机会,哪些风格更有价值,我们就选择那个方向。
当然,这里也有两个局限,一个是我们的能力圈和知识面,比如作为煤炭行业出身的声哥,从入市以来至少错过了3轮煤炭行业的周期性大行情,这就是能力圈不够,叫“灯下黑”也行。
另一个,就是工具的使用。
基金投顾组合的种种属性,都迫使我们以中长期逻辑为准,被动放弃偏短期的交易、波段操作;
当然这并没有什么不好,这就像十八般武器一样,各有长处,发挥好了就可以了。
只不过呢,中长期逻辑思路下,更考验的是选择、定力、信心,对技巧、灵活等要求不高,大家也要适应。
啰嗦这么多,我们重视的方向其实一直都是公开的,硬科技、医药医疗、基础消费、港美股优秀中国上市公司以及部分优秀的宽基,至少在目前阶段,在现有的规则之下,这是我们的较优选择,最多也就是有些微调平衡。
另外,大家还要注意均衡分散,不能因为过于看好某一个方面,或者由于某一方向短期表现突出就过分的重仓,要知道风险可控比“暴富”更重要。
四、长期趋势大概率已经发生变化
市场总是对一些短期的刺激反应过度,对于长期逻辑的变化反应不够。不知道大家还记不记得8月27日宣布“自2023年8月28日起,证券交易印花税实施减半征收”,好多人还没有扭转悲观情绪,那个时候我们就跟大家说过我们的判断:如果觉得政策力度不够,那等待的可能是继续加码。
对于长期趋势的变化,我们在四季度的策略报告以及最近的文章里都有讲过,要看到:
1、包括注册制、IPO、大股东减持在内的基础制度在不断的完善;
2、包括降低证券交易印花税、汇金增持等支持资本市场发展的政策在不断的出台;
3、对于资本市场的定位和地位,在不断的抬高;
4、股市自身的投资价值非常明显;
5、社保、个人养老金、公募基金、基金投顾等中长期资金管理的建设在不断加强。
今天的复盘就这样,核心观点就不摘取了,大家自己看嘛,辛辛苦苦码出来,也不容易。
我是无声,每天坚持研究分析基金,
每个交易日一篇投资观察和思考,
每个交易日一条《基金大复盘》视频,
每周日发布周策略报告,
随时保持高效沟通和交流,一个坚持努力提高研究能力的基金投顾人。
觉得内容有价值,觉得基金投顾组合值得信赖,觉得顾问交流很重要,就点个赞,留个言,转发一下吧。谢谢。
文章精选:
温馨提示:管理型基金投资顾问服务由银华基金管理股份有限公司提供。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。投顾组合建议中可能包含银华基金管理的基金产品及其他基金管理人管理的基金产品。请投资者在使用基金组合服务之前,仔细阅读相关协议、业务规则以及策略说明书,充分了解组合详情及该组合的基金配置情况,确认该组合符合自身的风险承受能力、投资期限和投资目标。投资者投资基金投顾组合策略应遵循“买者自负”原则,在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上,结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略,谨慎作出投资决策,独立承担投资风险。银华基金不保证基金投资组合策略一定盈利及最低收益,也不做保本承诺。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投顾服务的过往业绩并不预示其未来业绩表现,为其他投资人创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段,基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。基金有风险,投资需谨慎。#汇金、北资真金白银看多A股#$银华富裕主题混合A(OTCFUND|180012)$$银华智能建造股票发起式(OTCFUND|011836)$$银华中国梦30股票(OTCFUND|001163)$
(来源:复利无声的财富号 2023-10-12 20:56) [点击查看原文]