【行情分析解读】2023.9.11

截至午间收盘，从整体看三大指数早盘涨跌不一，随后呈震荡上行的走势，两市个股涨多跌少，半日成交额不足5000亿，北向资金净流出超5亿。

近来A股市场面临着一些挑战，特别是外资持续的流出和成交量的下滑，这两个因素都对市场造成了一定的压力。

首先，外资持续的流出引起了市场的担忧。自八月以来，外资的投资状况并不乐观，沪股通和深股通的净买额都在下降，这一趋势可能与汇率贬值有关，因为在汇率不稳定的情况下，外资更倾向于卖出。近期人民币对美元汇率创下了新低，这可能会继续给外资带来不确定性，因此短期内市场可能仍然会面临外资流出的风险。

其次，成交量的下滑也是一个令人担忧的因素。上周五，上证成交量仅为2700亿，接近今年最低水平，今天上午两市的成交也不足5000亿，这表明市场参与度下降，投资者信心受到了一定的打击，在缺乏足够的量能支持下，市场难以持续反弹。

鉴于以上情况，作为普通投资者，我们需要保持谨慎。短期内，市场可能会继续受到外资流出和汇率波动的影响，因此建议抓住短线机会，不宜过于冒险。长线投资者可以选择多观望，减少频繁交易，以规避市场波动带来的风险。

·从板块上看，创新药、医疗器械、医药生物板块今日领涨；国防军工、房地产、大科技板块今日领跌。

·从资金上看，医疗器械、建筑材料、煤炭主力净流入；高端制造、互联网、大科技主力净流出。

·从指数上看，恒生香港上市生物科技指数、恒生沪深港创新药精选50、港股通医药C港元日涨幅居前；空天一体、中证国防、地产等权日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周均线死叉10周均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴上方运行；KDJ指标死叉向下收敛，J值探底拐头；BOLL通道开口扩散，股指在下轨上方运行。

·分析：中期看指数目前维持一个窄幅震荡的区间。各项技术指标都已经处于一下偏低的位置，风险基本释放完毕，继续大幅连续下行的概率不大；但是上方压力线也比较多，基本上也不太可能一口气突破多条压力线涨上去，所以中期看还是以震荡为主。

·日线图（每日更）：5日、10日、20日均线分别金叉；MACD指标金叉，红柱缩短，指标线在0轴上方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口收敛，股指在中轨附近运行。

·分析：短期看指数上方的压力还是比较大的，如果再这样下去，没有技术面突破的话，很可能下方支撑就变得很脆弱，甚至跌破，所以目前看技术面下行风险开始加大。

【基本面&消息面】

·国家统计局数据显示，8月CPI同比上涨0.1% PPI同比下降3%。（CPI、PPI）

·五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划》。（数字经济）

·央视新闻报道，在过去的10天时间里，至少有24个城市全面执行了“认房不认贷”的政策。（房地产）

·全球“购金热”持续升温，7月，全球黄金储备增加55吨，其中，中国和波兰均购金约23吨。（黄金）

·广东表示，要释放出行消费潜力，挖掘汽车消费潜力，多措并举扩大新能源汽车消费。（新能源汽车）

【估值面】

·上证指数：市盈率13.18，正常估值；

·深证成指：市盈率22.61，偏低估值；

·创业板指：市盈率30.01，偏低估值；

·科创50：市盈率39.39，偏低估值；

·沪深300：市盈率11.69，偏低估值；

·上证50：市盈率10.21，正常估值；

·中证500：市盈率23.61，偏低估值。

【板块分析】

·数字经济：近期发布了一份备受关注的文件，《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025年)》，其中明确提出了到2025年，元宇宙将成为数字经济的一个重要增长引擎，其技术、产业、应用和治理方面都将取得重大突破，并使我国在综合实力方面达到世界领先水平。这一计划的发布标志着高层对数字经济相关领域的高度重视，同时也为投资者提供了一些有价值的洞察。

首先，值得注意的是，元宇宙是一个涵盖虚拟现实、增强现实、区块链技术、人工智能等多领域的综合概念。这意味着在元宇宙产业的发展中，将涉及到各种技术和应用场景的融合，这也为投资者提供了广泛的投资机会，涵盖了硬件、软件、内容创作、云计算、虚拟资产等多个方面。

其次，这份计划的发布表明了高层将积极推动金融支持元宇宙产业的发展。这可能包括了对初创企业的投资、创新项目的融资支持，以及金融机构与元宇宙公司的合作等，对于投资者来说，这意味着有望看到更多的投资机会，特别是在初创企业和科技创新领域。

此外，规范治理也是这份计划的重要一环。高层将努力建立一套完备的法规框架和行业标准，以确保元宇宙产业的健康发展，这对于投资者来说是一个积极的信号，因为规范的产业通常更容易吸引投资，并降低了潜在的风险。

最后，元宇宙产业被定位为数字经济的一个重要增长极，这意味着它有望在未来几年内迅速扩张，成为中国经济的一部分。投资者应密切关注这个领域的发展，了解不同企业的战略和竞争优势，以便做出明智的投资决策。

 $创金合信数字经济主题股票A(OTCFUND|011229)$、$景顺长城港股通数字经济主题混合A(OTCFUND|014146)$、$鹏扬中证数字经济主题ETF发起联接(OTCFUND|015787)$

【策略分享】

·看多上车：创业板、中证环保。

·看空下车：印度市场。

·看多观望：无。

·看空观望：无。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。