争气机：国产科技的里程碑

华为mate60pro的诞生，之所以能够在市场上引起如此热烈的讨论和关注，主要是因为华为是国产科技进步的里程碑，标志着中国在解决5G智能手机芯片领域的“瓶颈”问题上取得了实质性进展，央视新闻也评价这款手机是“争气机”。

一只高端智能手机一般包括上万个零部件，除了我们熟知的CPU、摄像头、柔性屏、存储、5G通讯、卫星通讯、手机操作系统等等，还涵盖一系列供应链的创新，包括EDA软件、蚀刻、检测设备、封装工艺等等，这是一套系统工程，而这款手机的国产化率已达到90%以上，至少有46家供应链企业来自中国。（数据来源：财联社）

mate60pro诞生的意义并不在于它是否属于最高性能，而在于它标志着中国在高端产业链方面已经有了自力更生的能力，半导体产业国产化进程超出市场预期，大大增强了国内产业走向高端化的信心。

火热销售，华为产业链乘风而起

在A股市场上，大家都知道果链，也就是苹果产业链。很多中国供应商受益于苹果的订单而得到发展壮大，类似地华为的发展也将带动华为产业链的崛起。

天风国际分析师预计，华为Mate60 Pro自8月29日开卖后需求强劲，2H23出货计划已提升约20%至550–600万部，发售后仅4个月即可达550–600万部，发售12个月后的累积出货量至少将达到1200万部。按照，6999元的单机售价，加上相关的配件和服务，至少可以为华为产业链提供近千亿的市场。

对于高端产业来说，研发投入高，市场越大，单位成本越低，规模效益越好，也更容易获得资本市场的融资支持。因此，华为Mate60 Pro的成功使得华为将成为培育高端智能手机产业链的摇篮。

从生存到发展，半导体进入新征程

自2019年以来，中国半导体产业一直致力于自主创新和关键技术攻关，诸如光刻机、EDA软件、高端芯片代工、市场准入等等方面，补短板、补空白是2019年以来半导体投资的主要任务，这一阶段是中国半导体产业求生存的阶段。

华为Mate60 Pro的成功，标志着中国半导体产业有能力在出口管制下生存下来，下一阶段半导体行业将进入发展壮大阶段，充分利用国内成本比较优势，在全球范围内获得更大的市场份额。

在这个过程中，国内半导体企业将从小变大，市场份额将上升，营收和利润或将得到较大的提升，所以华为Mate60 Pro的成功也打开了中国半导体的投资的新时代。

房雷：2023年是科技困境反转的1年

上面说得到是半导体的供给能力，但过去一段时间，全球进入紧缩周期，半导体行业陷入去库存阶段，企业利润纷纷受到影响，景气度一度有所下滑。

长期跟踪科技景气度变迁的光大保德信权益投资总监房雷认为，2023年是科技成长困境反转的一年，以计算机为代表的B端和G端企业景气将触底回升，并进入快速上升通道；AIGC将使得软件、传媒等行业的应用场景发生巨大变化，从而形成新一轮重大的产业生态变迁，从来带来巨大的投资机遇；以及带来算力、存储、云等信息基础设施的发展，叠加消费电子和智能化产品周期的回升，从而推升半导体和其他相关硬件的需求。

从经济周期的角度来看，随着美国通胀的持续下滑，美联储加息预期见顶，全球经济周期有望在未来重新迎来降息周期，引导全球经济重新进入复苏象限。

因此，在新技术与经济复苏的推动下，未来半导体或迎来景气度上行周期，而在这个过程中，破茧重生的中国半导体产业有望获得加速发展。

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