近期，半导体板块走强，万德半导体指数（886063.WI）从低点反弹10.4%。华泰紫金先进制造混合基金经理郑栋认为，半导体走强的原因是基本面、估值、消息面三方共振的原因。

 $华泰紫金先进制造混合发起A(OTCFUND|017424)$$华泰紫金先进制造混合发起C(OTCFUND|017425)$

从基本面分析：

1. 近期手机销售数据有所回暖，虚拟现实等新产品亦在进一步普及，消费电子需求有企稳迹象。

2. AI发展对芯片需求形成新刺激，叠加去库存周期逐步接近尾声，半导体行业需求整体企稳迹象较为明朗。

3. 全球前15大芯片厂商中目前有11家23Q2营收实现环比增长，前15大芯片厂商展望23Q3营收有望继续实现环比增长。

从估值角度分析：

即便经历了前几天的上涨，万得半导体指数（886063）市盈率TTM仍处于过去10年9.63%历史分位数（截至20230907），估值安全边际较高。

基于以上的分析，郑栋认为半导体板块的行情或具备较强可持续性，如果后续基本面改善能得到数据验证，或有望成为下半年的投资主线。

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