|第1期：博收益还是求稳健，你会怎么选？ 未来我们将和大家聊更多关于债基的小知识，敬请期待吧~

大家好，我是华宝家的宝儿姐。

最近有不少小伙伴和宝儿姐吐槽，说为什么权益市场下跌的时候，我的债券基金也在下跌？股票和债基到底有什么关系？今天宝儿姐就来和大家来揭秘！

想要知道债基为什么也会随着股票市场而波动，第一步是要对自己购买的产品类型有清晰的认知。

一般来说，纯债基金因为不含股票和可转债，所以受权益市场的影响很小，几乎不会随着股票市场的波动而出现净值的波动。因为产品主要的收益来源来自于债券利息收入、债券买卖价差收益以及通过质押获得融资进行再投资的收益，所以受债市整体走势的影响较深。

一级债基、二级债基和可转债基金则不同，由于这些基金类型的投资标的（如一级债基可以投资于可转债、二级债基可以投资于股票）与权益市场有一定的关联度，所以在股市震荡时，这些类型的基金往往也会展现出一定程度的波动。

不同类型基金的投资比例限制

从今年以来各类型基金指数的走势当中可以看到，可转债基金指数和二级债基指数受权益市场的影响相对较大；一级债基由于不投资于股票，所以虽然略有波动，但长期来看走势依旧比较稳健。

（数据来源：Wind，截至2023.8.24。涉及指数与基金所涉投资范围不必然相关，且该指数未来收益与本基金未来收益无关。）

总的说来，小伙伴们在选择基金产品时，要首先了解基金产品的投资范围，再结合自己的风险偏好进行债基的选择，就可以极大得减少净值波动带来的心理上的压力了。

如果你是一个追求稳健的投资者，可以选择不投转债和股票的纯债基金进行配置。比如宝儿姐家的华宝宝通30天持有期短债（A：017100，C：017101）$华宝宝通30天持有期短债A(OTCFUND|017100)$主要投资于短期限债券，不投转债、股票。这也就意味着在权益市场表现不佳时，华宝宝通30天可以远离股市震荡，几乎不会受到来自权益市场的负面影响。

如果你想稳也想赚，可以选择一级债基进行配置。如宝儿姐家的华宝宝康债券（A：240003，C：007964）$华宝宝康债券A(OTCFUND|240003)$属于一级债基，以风险较低的利率债、中高等级信用债为主；另外也有较小比例投资于转债，进可攻退可守。

如果你想通过债基来博取一定的收益，可以选择投资范围包含股票的二级债基。如宝儿姐家的华宝安元债（A：018570，C：018571）$华宝安元债券A(OTCFUND|018570)$这只固收+产品。这只基金采用“股二债八”配置比例，能满足追求长期稳健的大前提下博取较高收益的需求。目前，华宝安元债已经于2023年8月23日正式成立，目前仍处于封闭期当中，小伙伴们稍安勿躁哦~

相关产品：

【闲钱理财升级】华宝宝通30天持有期短债（A：017100，C：017101）$华宝宝通30天持有期短债A(OTCFUND|017100)$

【近十年年年正收益】华宝宝康债券（A：240003，C：007964）$华宝宝康债券A(OTCFUND|240003)$

【进可攻退可守】华宝可转债（A：240018，C：008817）$华宝可转债债券A(OTCFUND|240018)$

【股债搭配固收+】华宝安元债（A：018570，C：018571）$华宝安元债券A(OTCFUND|018570)$

注：基金管理人判定的华宝宝通30天持有期短债、华宝宝康债、华宝安元债风险等级为R2中低风险，判定的华宝可转债风险等级为R3中风险。

数据说明：华宝宝通30天成立于2022年12月9日，厉卓然自基金成立之日起担任基金经理，蒋文玲自2023年1月20日起担任基金经理。华宝宝通30天业绩比较基准为：中债综合财富(1年以下)指数收益率*80%+一年期定期存款基准利率(税后)*20%，暂未有完整年度业绩。

华宝宝康债券A成立于2003年7月15日，李栋梁于2011年6月28日起任华宝宝康债券A基金经理；华宝宝康债券C成立于2019年9月23日，李栋梁于2019年9月23日起任华宝宝康债券C基金经理。华宝宝康债券A 2013-2022年度业绩分别为2.28% 、9.40%、10.06%、3.29%、2.06%、7.15%、4.05%、4.10%、6.83%、1.77%；业绩基准为4.03%、1.78%、9.41%、6.16%、2.12%、0.28%、8.12%、 4.67%、 2.97%、5.23%、3.32%。业绩比较基准为：中证综合债指数收益率。

华宝可转债基金的历任基金经理为华志贵（2011.4.27-2014.5.16）、王瑞海（2014.5.16-2016.6.1）及李栋梁（2016.6.1至今），同类基金排名分类依据为银河证券，分类为可转换债券型基金(A类)。截至2023.6.30，华宝可转债基金最近5年净值收益为87.40%，排名同类1/22。该基金的业绩比较基准为标普中国可转债指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30%，其2018-2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-7.26%、34.81%、17.13%、35.79%、-14.61%及0.88%、18.62%、6.29%、14.58%、-6.18% 。