简单更新一篇，最近市场上很多文章在讨论“低波动”基金，感觉热度还挺高的。我拉一下数据，目前市场上基金名称中有“低波”两个字的合计有29只。大部分是被动指数型基金，主动型的低波动基金仅有汇丰晋信中小盘低波动股票A（009658）这一只，不过规模不大，合并值仅0.88亿元，看了一下业绩，没有特别亮眼。

29只基金按照规模由大到小排序如下：

数据来源：东财Choice数据，截至2023年8月23日

从基金业绩基准中跟踪（对标）的指数来看，这29只基金跟踪（对标）了13只指数（见下图），其中红利低波、红利低波100、300红利低波等相对较多一些。

从今年来的涨跌幅来看（截至2023年8月23日），红利低波50ETF（515450）的业绩最好，涨幅20.50%，其次是红利低波ETF基金（515300）、天弘中证红利低波动100A（008114）。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年8月23日

下表是按照2022年末机构持有金额由高到低排序，可见平安MSCI低波ETF（512390）、红利低波ETF（512890）比机构持有较多，超2亿元。前者机构占比高达99.72%，感觉是机构定制基金。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年8月23日

大家选择机构占比超90%的基金还是需要谨慎一些。另外，选择场内ETF基金，尽量选择规模大的，因为要考虑流动性。

下表是按照2022年末内部员工持有金额由高到低排序，可见鹏扬沪深300质量低波A（011132）、天弘中证红利低波动100A（008114），均被持有超过100万元，说实话这个金额不算高。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年8月23日

简单挑选排名靠前的几只基金展开一下。#基金投资指南#

1、机构持有最多的是平安MSCI低波ETF（512390），业绩基准对标的是MSCI中国A股低波指数（MCAIMVI.MSCI）。从持股风格来看，这只基金是大盘价值型风格，前十大重仓股展示如下，前十大持仓集中度20.09%。这只基金目前只有场内，没有场外，且规模不大。$平安MSCI低波ETF(SH512390)$

数据来源：东财Choice数据，截至2023年6月30日

2、机构持有次多的是红利低波ETF（512890），业绩基准对标的是中证红利低波动指数（H30269.CSI ），从持股风格来看，这只基金是大盘价值型风格，前十大重仓股展示如下，前十大持仓集中度30.19%。这只基金是有场外基金的，华泰柏瑞中证红利低波ETF联接（A类007466、C类007467）。$华泰柏瑞中证红利低波ETF联接A(OTCFUND|007466)$

数据来源：东财Choice数据，截至2023年6月30日

3、机构持有金额第三名是红利低波50ETF（515450），全称是南方标普中国A股大盘红利低波50ETF，业绩基准对标的是标普中国A股大盘红利低波50指数（SPCLLHCT.SPI）。从持股风格来看，这只基金是大盘价值型风格，前十大重仓股展示如下，前十大持仓集中度37.61%。这只基金是有场外基金的，南方大盘红利50ETF联接（A类008163、C类008164)。$南方大盘红利50ETF联接A(OTCFUND|008163)$

数据来源：东财Choice数据，截至2023年6月30日

4、员工持有最多的是鹏扬沪深300质量低波A（011132），业绩基准对标的是沪深300质量成长低波动指数（931375.CSI ）。从持股风格来看，这只基金是大盘股风格，前十大重仓股展示如下，前十大持仓集中度53.85%。

5、员工持有次多的是天弘中证红利低波动100A（008114），业绩基准对标的是中证红利低波动100指数（930955.CSI ），从持股风格来看，这只基金是大盘价值风格+中盘价值风格，前十大重仓股展示如下，前十大持仓集中度19.66%，要分散不少。

数据来源：东财Choice数据，截至2023年6月30日

您的持仓有文章中提及的这些基金吗？或者说您更看好哪一只呢？

我的文章基本是基金梳理笔记，信息量还是比较大的，所有内容均是个人研究，整理成文便于查询复习，请大家更关注客观数据吧。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，历史业绩不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。