政策拐点已现，以白酒为代表的的“核心资产”和地产产业链短期在政策催化下可能会有所反弹，但当前白酒行业库存偏高，地产链由于前期的销售下行明年仍面临压力，消费反弹持续性有待观察。

消费未来更考验成长性，需重新考虑以白酒板块为代表核心资产的配置价值。当前市场环境中，选股难度加大，计划维持股价位置低、估值低、机构持仓少、基本面边际向好的选股思路。总体上，将降低预期收益，加大交易频率。短期内，看好大众消费品，中长期看好消费出海。

市场数据来源：Wind

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