基金经理须智宸答:如何构建长期收益佳且回撤小的FOF组合?
前海联合基金须智宸
2023-08-15 13:18:30
来自广东
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1.智选FOF 组合构建的基本思路是什么样的?如何确定调整的时机和基金类型?

基本思路是自上而下由配置到选基:资产配置+宏观择时+量化选基

资产配置:

结合市场主流资产配置模型,并加入对当下国内外宏观经济环境的判断,进行大类资产比例的把控。作为一个以稳健收益、权益增强为主要基调的偏债混合型FOF,穿透到子基金的最底层,智选FOF的核心底仓仍然是以固收类资产为主,并跟据不同市场环境,搭配权益类资产、商品类资产等,进行适时的收益增强或者风险对冲。

主动择时:

我们会根据对宏观经济周期和市场环境的判断,当某类资产出现足够性价比的时候,通过增加该类资产比例,适当调整组合重心。

量化选基:

通过量化评估模型跟踪基金经理的交易能力、极端情况下的回撤控制能力、基金公司研究团队的支持力度等,尽量全面的对基金竞争力做出客观评价。

2.智选FOF的长期投资目标是什么?

始终将长期回报与严控回撤同时作为本基金的核心投资目标。不会因追求高收益而盲目增加组合权益比例,也不追逐高波动的热门概念炒作。组合将严控波动和严控回撤作为基石,并保持一个较为合理的权益比例,在稳定的同时尽力为投资人赚取长期超额收益。

3.如何在兼顾收益的同时,平衡风险呢?

大类资产配置。分散配置于相关性低的各类资产,对冲风险,避免由于特定黑天鹅事件导致组合净值大幅下跌。

分散投资。分散投资于多种类型的多只子基金,严控每只子基金的比例,以达到分散基金经理或者产品风险的目的。

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$前海联合智选3个月持有混合(FOF)A(OTCFUND|009159)$$前海联合智选3个月持有混合(FOF)C(OTCFUND|009160)$$国债指数(SH000012)$

(来源:前海联合基金须智宸的财富号 2023-08-15 13:18) [点击查看原文]

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