大家好，我是基金经理刘自强。

最近二季报新鲜出炉，之前一直在跟大家聊我的策略及看法，今天就跟大家说说，落到操作层面，我在二季度是怎么操作的~

先回顾一下二季度的市场。二季度伊始，AI 产业成为市场唯一亮点，热度进一步发酵，叠加经济数据疲弱，资金从顺周期及新能源方向集中流出，市场机会集中在了传媒、通讯、计算机等狭小方向，其他板块大幅下跌。

进入 5 月后，经济数据愈发疲弱，市场陷入恐慌情绪，各板块轮番下跌，指数再度跌破 3200点。为应对经济的低迷，6 月政策再度释放放松信号，市场也迎来了一波短暂而快速的反弹。

相应地，我在二季度的操作也有些变化。在管理华宝动力组合混合（A：240004；C：016257）$华宝动力组合混合A(OTCFUND|240004)$$华宝动力组合混合C(OTCFUND|016257)$时，先是出于回避风险考虑，减持了传媒、通讯等持仓，增配了消费、半导体等方向，仓位也进行了下调。减仓操作在下跌过程中获得了较好的抗跌性。

接着，考虑到市场估值再度回到了低位，且风险因素已经在股价中有充分的反映，同时预判政策会有一定的对冲需求，因此开始积极提升仓位。结构上也开始向半导体、传媒、通讯等弹性方向切换，在反弹中获得了不错的超额收益。

最后，非常感谢大家对我的支持，未来我也会持续紧密跟踪市场行情变化，及时进行行业轮动以及持仓调整，争取为大家带来长期满意的回报，谢谢大家！

观点更新时间：2023.7.28

相关基金：

【精准捕捉行业轮动先机】华宝动力组合混合（A：240004；C：016257）$华宝动力组合混合A(OTCFUND|240004)$$华宝动力组合混合C(OTCFUND|016257)$

【行业轮动老将掌舵】华宝远见回报混合（A：017142；C：017143）$华宝远见回报混合A(OTCFUND|017142)$$华宝远见回报混合C(OTCFUND|017143)$

数据来源：Wind、基金定期报告，截至2023.6.30。

注：基金管理人判定的华宝动力组合混合风险等级为R3-中风险。基金管理人判定的华宝远见回报混合风险等级为R3-中风险。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。