$ST摩登(SZ002656)$ $城地香江(SH603887)$ $城地转债(SH113596)$ 

今天是7月19日，上证指数弱势反弹0.03%收在3198.84点，未能收复3200点。东财ST股指数下跌0.14%弱于主板，6月以来ST指数大部分时候强于主板。7-9月是ST股的黄金时段，要重点留意中报预盈或者二季单季预盈的ST股。对于*ST股票和接近1元有面退风险的股票不宜持有到10月。建议逐步把三分之一仓位转移到可转债，9月后可转债和现金比例最好达到50%。

ST万林 今天换手率0.19%比昨天上涨0.03%，收在3.63元跌0.01元，之前连续5个交易日都收3.64元在今天终止，换手率维持低位。万林今年涨幅已达到30.58%，估计最近要在3.60元附近继续盘整。今天3.63元换手积极，经过三天中报预亏利空已消化，后面等待摘帽、注入资产等利好兑现。

ST金鸿 经过前两天连续涨停后今天冲高回落调整，今天无涨跌收盘价1.91元，换手率2.02%比上日减少0.2%。ST金鸿 本周虽然两个涨停，但1.91元的股价还是低估的。截止上周五91只ST股公布上半年业绩预告，净利润预盈公司共有15只。这15只股票里面只有金鸿股价在2元以下。目前122只ST股票，金鸿处于最低价的第18位，价值严重低估。加上还有摘帽预期，所以ST金鸿 后面还有上涨空间，合理价格应在2元以上。

ST摩登上周五因二季报单季预盈涨停，经昨天调整后今天重新启动上涨2.27%收盘价2.25元，换手率0.72比上日0.58%上升0.14%，呈放量上升趋势。ST摩本面有改善，洗盘充分，锁仓良好，后面可以看高一线。

之前提到的5只转债三涨两跌，大盘弱势时百元以下优质可转债有一定的抗风险能力。

起步转债今天跌幅0.01%收盘93.784元。正股ST起步 今天无涨跌。起步转债交易比较活跃，可以尝试低位买入高抛低吸增强收益。

红相转债今天跌幅0.06%收盘99.436元，正股*ST红相 跌幅1.22%。红相转债结束之前连涨9天之旅今天微调一下，恢复百元指日可待。由于红相转债已接近百元，性价比不高，后面我们不再跟踪。

广汇转债今天涨幅0.09%收盘91.553元继续在击球区。正股广汇汽车 无涨跌。作为99元以下唯一一只信用评级AA+以上转债，回售年化收益有9%以上，今年目标净利润不低于25亿，我觉得91元附近买入有极高的性价比。目前价格可以逢低买入作为理财替代持有。不过由于债券剩余规模达到33.66亿，涨速不会太快，但如果能平均每天涨一分年化收益也达到接近4%了。

塞力转债今天涨幅0.19%收盘96.954元，正股塞力医疗 涨幅0.54%。塞力转债本人在继续研究，在我观察的转债中建仓单价最高，希望后面有低位加仓的机会。

帝欧转债今天涨幅0.17%收盘87.147元，正股帝欧家居 涨幅0.28%。帝欧转债是所有未退市转债中价格最低的，公司可转债已符合下修条件一直不肯下修。帝欧转债剩余规模有15亿，公司一季报的长期借款和短期借款合计有14.66亿，货币资金只有9.872亿。公司没有足够的现金偿还负债，所以下调转股价避免回售及争取转股是公司以后的必然选择。

今天开始跟大家初步分析一下城地转债。

1.其正股城地香江是做什么的：城地香江有两块业务：1. IDC（数据中心）一站式服务：其中主要包括：数据中心相关设备生产制造及销售；数据中心前期筹划、咨询；数据中心系统集成；数据中心销售及运维等服务，为公司继续打通数据中心全生命周期特色服务提供重要支撑。2. 地基与基础设计咨询与施工业务：范围主要涉及房地产、工业、市政、公共建筑等地下空间的基坑围护、桩基工程及工程设计与咨询，将继续保持稳定发展。数据中心可是今年的热门题材，6月曾有一波不错的上涨行情；地基业务是公司的传统业务，继续保持。

2.一季报为什么亏损：一季报亏损1431万元的主要原因是计提信用减值损失2947万元。去年的信用减值损失已达到1.079亿，后面应该不用再大额计提了。去年中报盈利1093万元。至今没有预亏公告，预约于8月5日披露中报，时间比较早，有可能中报赢利。

3.如何走出困境 ：2023年4月27日公司发布了定向增发5亿元的预案。其中1.5亿补充流动资金，其余3.5亿投向创新产业 园项目，在项目启动前一般也是先用来补充流动资金。城地转债剩余规模12亿元，一季报公司货币资金8.88亿元，公司短期和长期负债共12.92亿元。定向增发无论对公司的发展还是转债的兑付都是利好。

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