一、业绩亮点

交银策略回报在2016-2022年7年中有5年同类前50%。

2016年1月20日韩威俊任职以来，任内收益202.04%，同类前3%。

二、基金经理介绍

【职务】：基金经理

【学校&学历&专业】：上海财经大学金融学硕士

【研究员经历】：2005年至2008年担任申万研究所助理分析师，2008年至2009年担任北京鼎天资产管理有限公司董事助理，2009年至2010年担任申万研究所行业分析师，2010年至2013年担任信诚基金投资分析师，2013年加入交银施罗德，覆盖农业、食品、饮料、轻工、纺织服装等行业

【基金经理任职日期】：2016年1月

【管理规模】：176.68亿元

【代表基金】：交银策略回报，2016年1月20日开始管理，任职回报202.04%，同类前3%

【投资标签】：质量型基金经理，寻找能够出现戴维斯双击的白马股，行业集中，个股集中，80%股票仓位，牛市中跑输，熊市中跑赢。

三、投资方法&持仓

韩威俊的投资理念可以参考这篇文章：

《年化收益率超31%，中长期业绩比肩“顶流”，交银消费”特种兵”韩威俊是怎么做到的？》

《交银韩威俊：进攻不比张坤差，防守不比朱少醒差》

《交银“消费一哥”韩威俊：专注“吃喝玩乐”的基金经理》

（1）投资方法

追求具有持续性的绝对收益，寻找壁垒较高、盈利确定下较强的赛道和公司。

寻找能够出现戴维斯双击的白马公司。韩威俊认为，企业发展过程中会经历三个阶段：初创阶段、整固阶段、困境反转阶段。困境反转阶段的企业最值得投资，容易出现戴维斯双击。

（2）集中OR分散？

行业集中，食品饮料和医药合计90%的仓位，个股集中，十大重仓股仓位合计60%多。

（3）是否择时

不择时，股票仓位平均80%，换手率平均200%。

（4）收益

韩威俊任内，交银策略回报收益205.53%，年化16.09%。同期，偏股混合型基金指数收益70.11%，沪深300指数收益22.83%。

和张坤比，仓位只有80%，牛市中跑输张坤，熊市中跑赢张坤。

（5）回撤

股票仓位只有80%，韩威俊的回撤比沪深300小，和张坤比，大幅跑赢，回撤只有张坤的一半。

韩威俊说通过两个方法控制回撤：测算个股收益率，然后调仓，对应到换手率上200%；适度行业分散投资，这点没做到，仓位集中在食品饮料、医药。

大致感觉，韩威俊的访谈比较少，找到的几个也不接地气，他这只基金最大特点可能是仓位在80%左右，比张坤更灵活一些，基金波动更小一些。

交银股息优化股票仓位在90%附近，和易方达优质精选比，牛市跑赢，熊市也跑赢，韩威俊择股能力比较强，灵活度也高。

回撤，交银股息优化也跑赢了易方达优质精选。

四、自持&机构持有

交银策略回报，机构持有55.92%的份额，基金经理不持有。

交银股息优化，机构持有58.82%的份额，基金经理持有0-10万份。

交银品质升级，机构持有80.54%的份额，基金经理不持有。

交银消费新驱动，机构持有64.72%的份额，基金经理不持有。

交银内需增长，机构持有0.56%的份额，基金经理持有10-50万份。

风险提示：

股票和基金都有风险，投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点，以及自己投基之路上的感悟，看做个人笔记就好，公开主要是方便自己查询，也希望对他人产生那么一些帮助，不构成任何投资建议，所提的基金、股票也不作任何推荐。

另外，文章观点也只代表写文时的想法，可能对，也可能错，未来还可能改变，防失联，欢迎关注【养基者说】（）共同探讨~~

$交银策略回报灵活配置混合(OTCFUND|519710)$$交银股息优化混合(OTCFUND|004868)$$交银消费新驱动股票(OTCFUND|519714)$