大家好，之前在我的账号里，跟大家分享了比较多对于市场对于行业的最新观点，今天主要想跟大家分享我日常的具体投资策略，聚焦于产品说说我们家指数增强的特点，不过考虑到内容有点多，一期恐怕说不完，希望大家可以持续关注后续内容的更新。

浙商基金指数增强产品定位

由我所管理的一系列指数增强产品，在我们浙商基金整个产品线中属于风险暴露比较低的产品，在跟踪一些市场上常见的指数的基础上做一些增强，比如沪深300、中证500、创业板等。

我们想做什么类型的产品？

对于这样一只指数增强产品来说，我们希望把它做成一只什么样类型的产品呢？或者说我们希望给投资者一种什么样的预期呢？

可以从基准收益（）和增强收益（）两个方面来看。

第一是从（）角度来看，我们希望它是一个能跟得住指数的一只产品，所以我们在相关的主动风险暴露上会有相对比较严格的控制，希望市场在大涨的时候它也能跟得上，在市场大跌的时候，通过我们的（）也能在一定程度上缓解市场的下跌；

第二是从（）角度来看，也就是增强部分，我们希望对投资者来说，通过我们的主动增强，使得大家尽可能获取到相较于指数更多的收益。

我们具体是怎么做的？

说完我们想给投资者的预期，再来简单说说具体是怎么做的。

我们的指数增强产品是通过组合优化去进行构建的，从各个步骤来说，可以拆解成四个要素：备选池、因子、权重、风格。

首先我们要确定是从哪些股票里面选，也就是先确定备选池；第二是我们会给备选池里的股票进行排序，也就是我们的选股因子；第三我们还会进行风控上的一些约束，或者是基于主观、行业或对风格的观点进行控制，也就是权重的控制和风格的控制；最后我们会对整体的组合进行跟踪误差，也是对指数本身的一个偏离度进行约束。

我们的产品有哪些特点？

一方面，虽然我们也是采用多因子框架为基准，但是我们整个的因子是更加动态的，我们会根据市场环境动态挑选每一期因子的配比，而不是固定拿一个因子做个等权。

另一方面，也是我们浙商基金的特色，就是在模型构建的时候，包括整个策略构建的时候，都深度结合人类和机器的特长，不断在探索实践AI与HI在指数增强产品中的应用。

今天就先说到这里，下期我想就构建组合的步骤具体展开跟大家分享，感谢大家的关注，欢迎评论区沟通交流~

$浙商中证500增强A(OTCFUND|002076)$

$浙商中证500增强C(OTCFUND|007386)$

$浙商沪深300指数增强(LOF)A(OTCFUND|166802)$

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