如果说龚彪的失败是源于他对车的不了解,那么投资也是如此。
想要避免失败,首先要从资本市场选择自己了解的行业,围绕着基本面进行布局。
最近有这么一个板块,既有市场热度,又有业绩实力,还有政策的倾斜。
海通证券数据,自2023年1月3日至2023年5月8日上午,“中字头”股票从2017点上涨到2536点,涨幅达到25.73%。
图一:中字头股票 | 来源:海通证券
中特估是什么?
证监会主席易会满在2022年11月21日提出“探索建立具有中国特色的估值体系”。
他表示:“要深入研究成熟市场估值理论的适用场景,把握好不同类型上市公司的估值逻辑,探索建立具有中国特色的估值体系,促进市场资源配置功能更好发挥。”
叠加全面注册制的落实,以往碰都不敢碰的“大盘股”也逆袭成为了“大盘蓝筹股”,自此,关于“中特估”的探索成了资本市场的重要议题。
中特估的投资价值
“中特估”概念首次提出后,相关概念股就走出低位反弹的行情,大幅跑赢同期沪深指数。
“中字头”表现强势,但无论是空间还是逻辑兑现均不充分,央国企的价值修复远未结束。
随着“中特估”相关政策持续推进,央国企“重估”行情将体现在3点:
1.估值优势
截至2023年5月5日,中特估央企指数市净率PB为0.89,相比上证指数的1.35倍偏低;
中特估央企指数市盈率PE为8.02,也低于上证指数市盈率PE的13.7倍.
无论是市盈率还是市净率,都留出了估值修复的空间,中特估央企拥有较高的投资价值。
国资委发布的《提高央企控股上市公司质量工作方案》提到“增进上市公司市场 认同和价值实现”,优化投资者结构,引导更多中长期资金入市。在中国特色估值的框架体系下,通过增进市场认同,将有助于国有企业估值提升。
2.高股息特征
国企因其稳定性能够让投资者们拿到持续稳定的分红+公司内在价值提高带来的股价成长的双收益。
在抬升央国企上市公司估值的背景下,开展长期稳定的分红,对于稳定投资者信心、吸引长期投资者增持,有着积极作用。
3.数字经济转型
数字化代表了未来经济的发展方向,是企业高质量发展的动力保证,也是创新驱动的有力抓手。科技核心革命也将孕育新的赛道,横向突破往日的估值上限,其投资价值进一步凸显。
中特估的投资方向
未来市场或更加关注真正具有中国特色的企业,挖掘持续性的投资机会,未来的国企价值抬升与结构性投资机会将主要围绕以下三个方向:
1.价值重估类的国企
即便一季度以来,绝大部分的央企估值已经修复完成,但仍有不少的企业是处于低估值的状态,这部分企业有更强的反弹潜力,也会迎来资本市场的关注和估值重塑的机会。
2.科技创新类的国企
参考国家一直强调的技术“卡脖子”问题,可以关注数字化,智能化,符合国家安全背景的企业。
3.资源整合类国企
这类国企战略定位清晰,战略性重组合并能够更加有效地优化资源布局,加之外部政策刺激,有望长久转好,可以关注所有的平台型龙头企业。
$华安国企改革主题灵活配置混合A(OTCFUND|001445)$
$华安国企改革主题灵活配置混合C(OTCFUND|016290)$
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(来源:华安基金的财富号 2023-05-09 09:56) [点击查看原文]