一、指数介绍

中证500指数是中证指数公司于2007年1月15日发布的一个指数，可以认为，选取的是市场上除了沪深300成分股外，规模最大、流动性最好的500只股票，最开始被认为代表小盘股，现在被认为代表中盘股。

中证500指数的基日是2004年12月31日，基点是1000点。

2004年12月31日以来，中证500指数涨了546.45%，年化11.09%。

如果把每年的分红考虑进来，2004年12月31日以来，中证500指数（500收益）涨了660.99%，年化12.11%。

（1）行业分布

成立之初，中证500指数的权重行业是房地产、基础化工、医药生物、商贸零售。

现在，医药生物成了第一大权重行业，权重是11.3%，电子、电力设备后来居上，成了第二、第三大权重行业。

基础化工权重将至5.9%，是第六大权重行业，商贸零售权重几乎忽略不计。

（2）业绩

中证500的净利润增速没有出现较大的滑坡，平均20%左右，但波动周期性很明显。

ROE也比较稳定，平均7%。

（3）估值

不同于2012年后沪深300估值下台阶，中证500的估值高点并没受到太大影响，2015年最高也涨到了90倍上下，但之后一蹶不振，最高PE也就35倍。

二、基金

跟踪中证500的指数基金规模有1368亿，占到指数基金总规模的5%，排名第2。

（1）指数基金

2018年之前成立的中证500指数基金有12只。

这次要测评的两只基金：南方中证500ETF联接A(160119)、易方达中证500ETF联接A(007028)对应的ETF都在里面。

收益上，除了农银汇理中证500ETF、易方达中证500ETF，其他的每年都跑赢了中证500。

不过指数基金看的是拟合度，农银汇理中证500ETF、南方中证500ETF、广发中证500ETF、华夏中证500ETF、国寿安保中证500ETF每年的跟踪误差都在3个点以内。

考虑到除了农银汇理中证500ETF在2017、2019、2020、2021年跑输中证500，2018-2022年的总收益也是它最低，把它排除，剩下的几只都很好。

（2）指数增强基金

2018年之前成立的中证500指数增强基金有15只，加粗的几只都做到了每年都跑赢中证500。

富国中证500指数增强（李笑薇）、建信中证500指数增强（叶乐天）都是老牌中证500指数增强基金，很优秀，不过2018-2022年收益在20%左右，表现没有其他几只40%左右的好。

风险提示：

股票和基金都有风险，投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点，以及自己投基之路上的感悟，看做个人笔记就好，公开主要是方便自己查询，也希望对他人产生那么一些帮助，不构成任何投资建议，所提的基金、股票也不作任何推荐。

另外，文章观点也只代表写文时的想法，可能对，也可能错，未来还可能改变，欢迎关注

$富国中证500指数增强(LOF)C(OTCFUND|013332)$$建信中证500指数增强A(OTCFUND|000478)$$西部利得中证500指数增强A(OTCFUND|502000)$