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 $华富匠心领航18个月持有期混合A(OTCFUND|017157)$

$华富匠心领航18个月持有期混合C(OTCFUND|017158)$

华富匠心领航18个月持有期混合型证券投资基金十问十答

一、华富匠心领航是一只怎样的产品？

华富匠心领航是一只混合型基金，股票投资比例占基金资产的60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50%）。基金经理核心能力圈覆盖泛科技、大医药、新能源三大核心板块，投资风格为均衡成长，积小胜为大胜，追求稳健向上的净值曲线，力争为持有人创造良好的投资体验。

二、华富匠心领航的拟任基金经理是谁？

拟任基金经理陈启明，现任华富基金总经理助理、权益投资部总监，复旦大学会计学硕士，拥有16年证券从业经验和8年基金管理经验。

陈启明是名副其实的阿尔法投资者，他始终坚持“有安全边际的成长股投资”，通过自上而下选赛道，自下而上选个股，挖掘具备高业绩、真成长、估值较低的企业，愿意伴随企业成长，赚上市公司业绩增长的钱。

三、拟任基金经理的历史业绩如何？

拟任基金经理陈启明是一名成长股长跑健将，中长期业绩过硬。代表作华富价值增长任职回报330.09%，超越基准260.41%（同期基准69.68%，数据区间：2014.9.26-2023.1.31），近8年回报获银河证券同类排名TOP6，同时荣膺银河三年期、五年期评级。

此外，陈启明于2022年初在建行发行的持有期产品——华富匠心明选一年持有期混合型基金（014706）穿越跌宕起伏的市场，成立以来获得正收益12.77%，超越同期业绩基准12.29%（同期涨幅0.48%），超越沪深300指数14.99%（同期跌幅-2.22%），超越Wind偏股混合型基金指数14.08%（同期跌幅-1.31%）（以上数据的区间：2022.3.25-2023.1.31）。

四、拟任基金经理的投资风格和能力圈是怎样的？

回顾陈启明过往的投资经历，可以把他的投资风格归结为三点：

1）风格稳定。陈启明对核心重仓股坚持中长期持有，不太关注个股的短期波动，坚定风格不漂移，用时间换取企业盈利空间。

2）均衡持仓。陈启明此前的研究员生涯涉猎行业相对全面，在投资中十分注重“平衡感”，不押注于某一行业，减少过多地暴露在单一赛道中的风险，通过行业均衡布局和回撤管理来平滑投资波动，从而提高投资的胜率。

3）左侧布局。根据“未来三年的业绩增长未来三年估值的中位数=可能的市值空间”进行估值判断，在估值便宜，长期变量确定性高，而短期变量允许有不确定性的情况下，适当在公司处于基本面左侧或者股价左侧逆向布局，重点关注未来2-3年内成长路径清晰、大概率能实现业绩稳定增长的企业投资机会。

陈启明的核心能力圈主要覆盖泛科技、大医药、新能源等领域，重点关注低估值、库存周期有望迎来拐点、符合“安全”主线的科技板块；受益疫后经济复苏的医药板块；以及新能源板块中需求仍强劲增长、业绩确定性强、估值合理的优质个股。   

注：以上行业根据拟任基金经理在管产品过往持仓情况得出，仅供参考，不作为行业推荐，不代表本基金必然投资上述行业相关证券。

五、本基金为何设置18个月持有期？

本基金对于每份基金份额设置18个月最短持有期限，在每份基金份额的最短持有期到期日前（不含当日），基金份额持有人不能对该基金份额提出赎回申请。

这种持有期的运作方式具有以下优势：

一方面，设置18个月持有期可以帮助投资者避免“追涨杀跌”的频繁操作，降低净值波动对心态的影响以及频繁申赎带来的交易成本，同时也给予投资者更灵活的选择机会，基金开放期间可自由申购，持有到期后也可自由赎回。

另一方面，设定18个月持有期可以减少资金频繁进出对于基金净值的影响，保障基金规模及运作的稳定性，有助于基金经理合理安排资金的配置结构，力争更优的投资回报。

六、本基金适合什么样的客户？

1）成长风格偏好：拟任基金经理陈启明过往产品聚焦“泛科技+大医药”领域盈利能力突出、竞争优势显著、发展路径清晰的高成长优质标的，适合持续看好成长股投资价值的客户。

2）底仓配置需求：拟任基金经理投资风格均衡，通过行业适度分散和组合管理来控制组合的下行风险，以精选个股获取阿尔法来战胜行业贝塔，风格稳定不漂移，是机构投资者和个人投资者的底仓配置优选。

3）有一定的风险承受能力：华富匠心领航属于偏股混合型基金，本基金风险评级为R3级，风险收益水平较高，适合风险承受能力等级为C3级及以上投资者认购。

七、产品的费率结构如何？

八、下阶段市场将如何演绎？

展望2023年，海外方面，美联储自2022年3月开启加息周期应对高通胀，已连续进行9次加息，累计加息475bp，美联储流动性收紧斜率最高的阶段已经过去，市场对美加息的敏感度逐渐趋缓。

国内方面，预计2023年新老基建将是经济的重要抓手，消费在疫情过渡阶段的冲击下预计前低后高，在外需缺位的情况下，预计中国经济本轮复苏将相对温和。中国与全球主要经济体经济周期不同步的趋势仍将延续，经济增长将呈现“内升外降”格局，但考虑到疫情防控措施的调整优化是一项复杂的系统工程，在新发疫情持续出现背景下仍面临不确定性，市场主体资产负债表修复、信心和预期的改善仍需一段时间，中国经济回升的幅度取决于疫情防控措施的演变及国内市场需求和信心的修复程度。

九、为什么要选择华富基金？

华富基金于2004年正式成立，是一家老牌的、全国资背景的公募基金，大股东为安徽省首家专营证券机构——华安证券。公司自成立以来，始终将“客户体验”放在首位，从产品研发、投资研究、管理运作、售后服务等多个角度致力于不断升级客户体验度，赢得了广大基金持有人的认可与信赖。

公司自成立以来，资产管理规模稳步上升，截至2022年四季度已突破1600亿（含专户规模）；综合投资能力不断提升，过去10年权益投资主动管理能力排名为11/60，过去10年固收投资主动管理能力排名为2/29，投资能力均位居行业前列。(数据来源：资产管理规模来源于华富基金，排名来源于银河证券，截至2022.12.31)

十、为什么选择华富基金的权益投资团队？

一直以来，华富权益投资团队致力于成为行业领先的成长股投资专家，团队始终以独立自主的深度研究为基础，以研究驱动投资，致力于挖掘经营管理优秀、核心竞争力护城河扎实、终端市场潜力巨大的优质公司，在稳健类成长的风格基础上，亦拓展了泛科技、新能源、芯片、数字经济、医药、消费等多元化主题基金。

秉持有安全边际的成长股投资理念，致力于追求中长期可持续的复合回报，团队整体业绩曲线稳定向上，旗下多只基金获评银河证券、海通证券的三年期五年期五星评级（截至2022年底），过去2年团队权益投资主动管理能力排名位列行业第五。（排名来源于银河证券，排名为5/106，截至2022.12.31）。

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基金有风险，投资需谨慎。本文关于证券市场、行业板块的论述仅为本公司对当下证券市场与相关行业的研究观点，基于市场环境的不确定和多变性，所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本内容仅用于投资者沟通交流之目的，不构成对任何机构和个人投资的建议或意见，不代表本公司管理基金当下或未来的持仓，也不必然作为本公司管理之基金进行投资决策的依据，不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自Wind与公开资料整理，本公司并不保证本文件所载文字及数据的准确性及完整性，不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前，应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验，审慎参与基金/股市投资。

华富匠心领航18个月持有期基金是混合型基金，股票投资比例占基金资产的60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50%）。本基金对每份基金份额设置18个月的最短持有期，在最短持有期到期日之前（不含当日），投资者不能提出赎回申请，最短持有期到期日起（含当日），投资者可以申请赎回，投资人将面临持有期内无法赎回的风险。基金投资收益将受到证券市场调整而发生波动，可能会发生本金亏损。有关本基金的具体风险，请详见《招募说明书》相关章节。基金管理人对本基金的风险评级为R3级，适合风险承受能力等级为C3级及以上投资者认购。请投资者注意，不同基金销售机构对本基金的风险评级可能不一致，请根据各销售机构作出的风险评估以及匹配结果进行购买，并详细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解本基金风险收益特征等具体情况，根据自身风险承受能力等情况自行做出投资选择。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责原则管理和运用基金财产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提示投资者的“买者自负”原则，在作出投资决策后，与基金投资有关的风险由投资者自行承担。本基金面临港股通机制下因投资环境、市场制度、交易规则以及税收政策等差异所带来的特有风险。本产品由华富基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

陈启明，16年证券从业经验，8年基金管理经验。2010年2月加入华富基金管理有限公司，目前担任华富价值增长混合型基金（2014.9.26起）、华富成长趋势混合型基金（2017.3.14起）、华富产业升级混合型基金(2017.5.8起)、华富天鑫混合型基金（2019.1.25起）、华富成长企业精选股票型基金（2020.6.18起）、华富卓越成长一年持有期混合型基金（2022.1.13起）、华富匠心明选一年持有期混合型基金（2022.3.25起）的基金经理。华富价值增长(2009.7.15成立)，基准为沪深300指数60％+中证全债指数40％，过往业绩回报/同期基准如下：2018年-23.9%/-12.69%，2019年57.34%/23.23%，2020年68.46%/17.68%，2021年29.62%/-0.60%，2022年-18.33%/-11.98%。华富成长趋势(2007.3.19成立)，基准为标普中国A股300指数80%+中证全债指数20%，过往业绩回报/同期基准如下：2018年-24.07%/-19.16%，2019年54.95%/28.04%，2020年66.05%/24.10%，2021年21.94%/-0.43%,2022年-19.72%/-16.44%。华富产业升级（2017.5.8成立），基准为沪深300指数收益率65%＋上证国债指数收益率35%,过往业绩回报/同期基准如下：2018年-23.49%/-15.25%，2019年54.05%/24.54%，2020年56.85%/19.11%，2021年35.06%/-1.63%，2022年-26.79%/-13.18%。华富天鑫(2016.12.29成立)，基准为沪深300指数收益率50%＋上证国债指数收益率50%，过往业绩回报/同期基准如下：2018年A、C份额-24.22%、-24.83%/-10.68%，2019年A、C份额26.05%、25.17%/ 19.73%，2020年A、C份额73.53%、72.13%/15.58%，2021年A、C份额31.10%、30.06%/-0.18%，2022年A、C份额-20.26%、-20.93%/-9.43%。华富成长企业精选（2020.6.18成立），基准为中证800指数收益率85%+中证全债指数收益率15%，过往业绩回报/同期基准如下：2020年（自合同生效起）3.89%/21.18%，2021年33.47%/0.36%，2022年-19.54%/-17.80% 。华富卓越成长一年持有期（2022.1.13成立），基准为中证800指数收益率65%+中证全债指数收益率25%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)10%，2022年（自合同生效起）A、C份额-8.43%、-8.56%/-13.14%。华富匠心明选一年持有期（2022.3.25成立），基准为中证800指数收益率65%+中证全债指数收益率25%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)10%，2022年（自合同生效起）A、C份额2.84%、2.52%/-4.70%。（以上数据来自基金定期报告）          

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$华富吉丰60天滚动持有中短债C(OTCFUND|013523)$