2023年国内外主要风险因素下降，大概率是具有赚钱效应的一年，A股盈利和估值都有望较上年改善。

从历史看，目前市场整体估值还不高，从全年节奏来看，一季度仍是很好的低位入市布局良机。

宏观上看，第一，预计我国经济将是比较快复苏的一年，新一届政府发力经济增长是大概率事情，我们观察房地产、平台经济政策都出现反转；第二，疫情达峰后带来的消费复苏；第三，中美尽管长期竞争是不可避免，但双边关系大概率迎来相对缓和的一年。

主要不确定是海外经济，不过假期间外盘定价显示深度衰退可能性降温，基本面预期最坏阶段可能过去。

新能源过去一年经历了比较惨烈的下跌，已经非常便宜的估值建立了更好的保护，更重要的是，我们对坚守的公司基本面都很有信心。从目前的情况看，新能源车和光伏预计上半年将迎来反转。

说明：上述行业仅代表基金经理当前看好方向，并不代表本基金长期必然配置方向。

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