震荡市下的选择,这类产品将成为投资宠儿?
昵称可以吃
2021-11-04 09:30:47
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【注:昵称可以吃,理财分析师,基金投资达人,擅长多策略投资!】

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2021年以来,A股市场风云突变,大量基金变成“跌妈不认”,不少权益基金走势“跌宕起伏”,于是走势稳健,回撤小的“固收+”类产品则成为基民的“宠儿”。同时各类机构也开始向“固收+”市场发力,因此“固收+”产品受到市场广泛关注。

一、什么是“固收+”产品?

事实上,“固收+”就是一种投资策略,以绝对收益为目标,即大部分资产投资债券等固定收益类资产,在争取基础收益的基础上,寻找多种策略(也就是“+”的概念)中确定性较强的机会,力求提高固收+策略下的整体收益。

这类策略下的收益主要分成两部分,即“固定收益”和“+”收益,攻守兼备。

“固收”投资包括国债、利率债、优质信用债等风险水平较低的债券,“+”投资包括股票、国债期货、股指期货、定增、打新、可转债等。

相较于权益类产品,“固收+”产品更需要考虑产品的资金属性、风险预算、收益目标和流动性诉求。

一来投资“固收+”的投资者风险承受能力较于权益类更低,因此“固收+”必须控制最大回撤,在相对高收益和回撤之间寻找平衡点;

二来由于“固收+”的产品特性,因此投资者对于“固收+”产品不能有过高的预期收益,通常“固收+”产品涨幅在2%-10%之间;

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三来因为“固收+”需要以时间换收益,所以投资者最好选择长期持有,至少持有三年,一般“固收+”产品的年最大回撤在3%以内,受权益市场影响较小。

二、哪些人适合投资“固收+”?

主要可以分为三类人群,一是风险承受能力较低的保守型投资者,这类投资者惧怕权益基金的波动,只希望追求绝对收益,获得高于活期或者货币基金的收益。

二是风险承受能力中低的谨慎型投资者,这类投资者通常会投资定期、国债,纯债基金等中低风险产品,但又希望通过 “固收+”来获得高于这些产品的收益。

三是风险风险承受能力中等的稳健型投资者,这类投资者也会投资者一些混合型的权益基金,希望借助“固收+”来平滑资产的波动。

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三、如何选择“固收+”产品?

选择“固收+”产品时,这里建议可以从以下几方面进行考虑:

一是基金的规模。我们在选择“固收+”产品的时候需要关注基金本身的规模最好在2亿至50之间,规模过大容易稀释收益,规模过大又无法发挥基金的规模优势。

二是基金的最大回撤。基金的历史最大回撤需要低于5%,既然是稳中求进的产品,自然回撤不能过大,否则对于中低风险的投资者来说,这个波动根本承受不起。

三是基金的业绩。选择的“固收+”产品在同类型基金中保持长期业绩优秀,业绩排名在同类产品中居前1/4,拥有业绩持续性。

四是基金的管理者。一只好基金必须有一位靠谱的管理者,选择从业年限高于3年,同时具备股债资产的配置能力,能够通过适度的择时,提升组合的收益风险比,降低基金回撤,否则“固收+”也可能变成“固收-”。

五是基金公司。在选择“固收+”时需要关注其所属的基金公司,尽量选择具备较强投研团队配置的基金公司,尤其是债券投资部分。

今天关于“固收+”的内容就写到这吧,剩下点时间交给评论区。如果你看不懂自己手中的基金持仓,不知道这只基金该不该留着,亦或是存在其他疑问,都可以在评论区下方留言,只要看到就会回复。

(来源:昵称可以吃的财富号 2021-11-04 09:30) [点击查看原文]

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