今天我们聊一聊半导体热门基金，目前基金市场上的半导体主题基金有很多，如何选择？我大致可以分为两大类：一是传统豪门诺安成长混合和银河创新成长，是近几年最热热门的半导体基金，无论关注程度和吸金数量都是最强的；二是新锐黑马，金信基金孔学兵管理的金信稳健策略灵活配置混合和招商基金张林管理的招商移动互联产业股票基金是今年该领域的黑马。金信稳健遥遥领先的业绩高居榜首，而招商移动互联，这只基金在后半场发力，领跑第三季度。

那来说说今年的黑马和传统的两者王者有什么不一样。

1.持仓规模

诺安成长混合和银河创新成长这两支基金，是近几年最热门的两芯片半导体基金，无论关注程度和买入数量都是最多的，都达到百亿规模，甚至可以说一只基金撑起一家基金公司都不为过。金信稳健和招商移动，初规模都不超过10亿，大家都知道今年的结构性行情轮动非常快，非常利好于小规模基金的运作，这在新能源基金上已经很好的显现了，今年小规模的新能源基金大幅度领跑百亿规模的新能源基金。

2.持仓结构

相对诺安成长混合和银河创新，金信稳健和招商移动，更集中持有中小盘的芯片股，尤其在第三代半导体和关键材料方面持股非常高。而若安成长和银河创新持股还是集中在传统细分龙头芯片股，持股更集中更保守。但今年确实第三代半导体爆发的行情，尤其在功率半导体和光刻胶今年是表现非常突出的，随着新能源车以及车的智能化的推进，像IGBT、智能芯片等用量在快速提升；二是国产替代带来的设备和材料的中长期机会，比如光刻胶。金信稳健重仓了功率半导体芯片，招商移动则是重仓了光刻胶。

展望后市，国产替代仍旧是2021年国内半导体产业发展主线；半导体行业2021年实现20%以上业绩增速应该是大概率事件；导体产能紧张的局面大概率会延续至2022年。

至于选择上，仁者见仁智者见智。根据自己风险偏好自行选择吧，没有优劣之分，只是看你如何选择。

（来源：生来利基的财富号 2021-09-12 16:11） [点击查看原文]