01 国内有机硅DMC涨价 板块行情继续上涨
专业人士表明,有机硅平行线上涨并并不是个案,最近与太阳能发电、新能源车等全产业链有关的化工品都是在疯狂上涨,秘密就取决于中国“碳排放交易”现行政策的加快推动。
板块上涨主要是随着下游需求增加以及部分地区限电的原因,上游产能受限,供需矛盾紧张,导致有机硅涨价,这种情况可能还将持续。
据生意社消息,本周开始,国内有机硅DMC行情继续高位坚挺运行,目前,单体厂有机硅DMC现货紧张,中下游企业原料短缺严重,尤其集中在广东地区一带,目前下游可谓“一单难求”,大厂封盘显现普遍,个别工厂现货生产中开启“竞价销售”模式。
大宗商品咨询机构百川盈孚发布数据显示,8月24日有机硅DMC报价为35000元/吨,现货价格近期持续创出年内新高,年内上涨幅度约59%。
有机硅涨价一方面来自供给端不足,另一方面终端需求良好。
有机硅生产耗电量大,生产1吨金属硅需要12000-15000度电,因此金属硅生产呈现季节性,5-9月丰水期是生产旺季。
近期云南、四川地区由于电站水量少、电力供应紧张,区域限电导致开工率不高;同时新疆地区由于原材料硅碳供给不足导致开工率受限。
随着丰水期接近尾声,工业硅生产成本将逐步提高,而21Q4-22Q2下游多晶硅与有机硅新增产能较多,预计在明年丰水期到来之前金属硅有望维持高景气。
有机硅板块个股相关业务情况如下:
我们本文仅就有机硅龙头合盛硅业来展开一下。
02 合盛硅业老板罗立国 宁波千亿富豪
合盛硅业主要从事生产销销售甲基三氯硅烷、甲基二氯硅烷、二甲基二氯硅烷、三甲基氯硅烷、六甲基环三硅氧烷、等混合环体,是一家新材料公司。
8月27日,报收227.38元/股,总市值达2442亿元。万得通讯社用“无法无天”形容有机硅的周期行情,8月以来股价翻倍!
短短2个月,“有机硅一哥”合盛硅业股价已涨超2倍多,一举将罗立国家族财富推升至千亿元以上,宁波也新增了一位千亿富豪。
合盛硅业董事长罗立国
罗立国,这位慈溪长河镇走出的乡镇企业家,今年65岁。出生在“草帽之乡”长河镇的他,第一桶金就来自于“卖草帽”。1989年,33岁的罗立国在改革的春风下,决然抛弃令人羡慕的“铁饭碗”,跟随当时的创业热潮,凑了2万元做起了门槛较低的草帽生意。
就这样,由一台旧打包机、6间陋室、8位农民组成的“草帽王国”建立起来。由于资金短缺、人手不足,颇具干劲的罗立国,开始身兼技术员和销售等多种职位,常常一天没空休息。但功夫不负有心人,罗立国在第一年就把产值做到260万元,震惊了慈溪企业界。
上世纪90年代,成功打开销路的罗立国,每天能卖掉上万顶草帽,年出口上千万美元。而这也奠定了罗立国二次创业的基础。1993年,罗立国与香港裕足有限公司合办宁波合盛工艺品有限公司,并在2年后组建合盛帽业,资本的雪球越滚越大。
2001年,罗立国创建宁波罗宁硅酮制造有限公司,开始向高科技领域进军,并正式与硅材料结缘。
2005年,尝到甜头的罗立国,又带领创业团队建立了合盛硅业股份有限公司,并在2017年成功登陆A股,开启了创富传奇。
值得一提的是,就在刚步入21世纪时,罗立国还成立了杭州欣新房地产开发有限公司,靠着当时刚兴起的房地产业务,再度赚得盆满钵满。
在2017年,或许是看到地产业务天花板的罗立国,便将杭州欣新房地产开发有限公司“卖掉”了。
罗立国曾说过,“不管做什么,时机很重要,该进则进,该退则退”。他是这样说的,也是这样做的。
在2020年12月27日发布的《第六届中国制造业上市公司价值创造500强榜单》中,合盛硅业位列第230位。
03 合盛硅业净利润同增428%
合盛硅业2021年H1营收77.0亿元,同增84.1%,归母净利润23.7亿元,同增428.3%。其中单二季度实现营收44.3亿元,同增90.4%,归母净利润14.7亿元,同比增长636.6%。上半年有机硅维持行业高景气,量价齐升,推动了公司业绩的增长。
一、公司上半年业绩表现亮眼
2021年上半年,合盛硅业营收及归母净利润均创造单季度历史最佳水平,且伴随着业绩大增,合盛硅业盈利能力也显著回升,2021年上半年毛利率为44.1%,净利率为30.9%。2021年二季度毛利率为46.8%,净利率为33.5%。
二、有机硅高景气有望持续,工业硅量价齐升贡献增长
合盛硅业2021年上半年有机硅销量达18.0万吨,实现销售收入39.6亿元,同比增长90.0%,毛利率50.4%,同比提升23.6pct。
公司上半年石河子产能投产,有机硅单体产能较去年年底增加40万吨至93万吨,环体硅氧烷产量达到11.9万吨。环体硅氧烷2021Q2/Q1不含税售价分别为23412/20452元/吨,去年Q2均价为13741元/吨。近期DMC不含税价已涨至27168元/吨,较年初上涨40%。
公司主要有机硅产品中,110生胶平均售价同/环比分别上涨84.8%/29.2%;107胶平均售价同/环比分别上76.1%/23.7%;混炼胶平均售价同/环比分别上涨55.7%/20.5%;环体硅氧烷平均售价同/环比分别上涨70.4%/14.5%;气相法白炭黑平均售价同/环比分别上涨38.9%/16.0%。
三、预计工业硅下半年将持续景气。
工业硅上半年整体产量39.3万吨,2021Q2/Q1不含税售价分别为11677/11948元/吨,去年Q2均价为9928元/吨。
近期云南丰水期限电,工业硅价格大幅上涨,近期金属硅不含税价格已达16000元/吨,较年初上涨24%。考虑下半年枯水期来临及大量多晶硅产能投放,预计工业硅还将持续上行。工业硅迎来量价齐升新阶段,助力公司盈利能力进一步提升。
04 牛熊通吃技术面分析合盛硅业
从合盛硅业技术面来看,我们可以画出3条牛熊通吃生命线。股价从牛熊通吃1号生命线58.57(全复权价)处启动,至牛熊通吃2号生命线119.97处加速,至牛熊通吃3号生命线处240元为拉升阶段。
截止2021年6月30日,我们发现机构进场数量大幅增加。机构入驻表明中长期看好合盛硅业。
躺在风口上,选择比努力更重要。