本文适合于已经参加工作的人，让你对养老基金有个全面的认识，掌握一个养老基金的选择框架，帮你发现靠谱的养老基金产品，不为别的，就为一个初心，“未来，养老得靠自己，而且必须趁早”。想想现在的儿女们都不容易，于心不忍给他们压力，老龄化加速下，退休金未来能领多少也不知道，生病住院得花钱，进养老院得花钱，老年游得花钱...，趁着现在有稳定收入，提前做好养老金的储备是最明智的选择，你会发现，越早准备，人生大有不同！

在深聊养老基金之前，先说说这么个问题，

养老理财为什么要趁早？

我们来做个简单的计算，偏股公募基金近十五年的复利是14.87%，翻了7倍，按照这个收益率投资，十五年后，也就是2036年的9月8日，你想拥有100万，现在需要投资多少？12.5万，晚个5年再行动呢？需要准备25万，成本翻了一倍，这就是复利的价值，早投入，成本低，早获益。

没那么多钱理财咋办？

除了努力工作赚钱之外，我还真找不到别的出路，不过逛了逛大众点评上奈雪的茶之后，再给大家算一笔账。

一杯霸气芝士草莓27元，如果把这杯奶茶钱按照上面的平均收益率投资呢？15年后是216元，我看很多人基本是每天一杯的节奏，不是奶茶就是咖啡，砍掉过渡消费的量，打个折一周3杯，省80元，不算其它，一年在奶茶饮料上省个4000元，身体更健康之外，15年后还能再存个3万元，或许你根本不在乎这点钱，没关系，明白这个道理就行。

我能省，未来能有15%的年化收益率吗？

靠谱的说，没人能绝对保证，也不合规。北丐的文章一直给大家讲的是，风险和收益成正比，想要长期15%的收益就要承担对应的风险，在同等收益水平下，去发现最合适的资产配置组合和最优秀的基金经理，用科学合理的方法努力去实现理财目标。下面这篇文章告诉你，如果想要15%的收益，如何做资产配置，需要承担怎样的风险，精华文章，建议深读体会。

另外一条路，就是找到长期表现好的基金经理帮自己实现目标，市场上将近1300个基金经理，很多人的基金也都做的不错，今年的新能源行情要是押对了，1年实现好几个15%的收益，华夏能源革新的郑泽鸿，近1年实现了166.47%的收益，可是，你知道吗？2020年4月份之前的两年，该基金的累计收益率只有5%，股票主题基金的波动很大，跌宕起伏不是一般人能拿的住的，普通人没时间、没能力深入研究，也不能做好资产配置，实现养老理财赚钱谈何容易？

养老基金

针对养老理财需求，国内从2018年开始发行养老主题基金，以弥补国家养老和企业养老的不足，给个人更多选择。目前总的基金管理规模超700亿，涉及46家基金公司，交银施罗德、民生等基金公司的管理规模较大，不过，这和7.7万亿的偏股混合基金比起来，可是九牛一毛，是不被看好吗？我认为不是，养老基金近3年开始普及，国人有一个接受的过程，很多人不了解它的好处，但也不应该忽视它存在的价值，星星之火，迟早会成燎原之势。

养老基金有啥特色？

第一 它是基金中的基金，俗称FOF(Fund of Fund), 咋理解？普通的基金主要投资股票，它更上一层楼，投资基金本身，就拿华夏养老2045来说，它的持仓是一堆基金：



FOF基金，有啥不同吗？

基金的日内收益波动会显著降低，以提高投资者的持仓体验。你或许经常碰见涨跌20厘米的股票，导致基金净值大幅波动，但这种重仓股暴涨暴跌的影响到了FOF这里，就会被弱化，因为它间接配置这个股票的比例被压缩了。
需要指出的是，虽然挂了养老的名，养老基金可不是保本的，FOF本质上还是个基金，持有时间短或者遇到特殊情况，都可能亏损，这和一般的基金没啥两样。

第二 养老基金分为两种，目标风险型和目标日期型。

先说说目标日期型养老基金，拿华夏养老2035举个例子，它的全称叫：“华夏养老目标日期2035三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)”，名字好长，内容忒丰富，其中的2035是指该基金主要面向在2035年前后退休的人，也就是针对当前41岁左右的人发行的，当然，不在那时候退休的人也能买，这个没限制，“三年持有”是指买入后三年内不能赎回转换，这样设计，主要还是想引导大家长期持有，赚钱的概率会更大些。

最具特色的地方在于，目标日期型基金针对权益类投资的比例会设置一个所谓的“下滑曲线”，随着退休日期的临近，偏股混合基金及股票等权益类资产的投资比例会降低，如下：

这个很好理解，临近退休，资产的稳健增长更重要，万一高仓位下大跌，短时间恢复不过来咋办？权益类高风险资产的仓位低点可以降低波动，有助达成理财目标。

北丐整理了至少成立两年、收益排名前10的目标日期型养老基金，看不清的点击放大看

另一种类型是目标风险型，主要针对各类风险偏好比较明确的人，比如你到券商或者基金公司开户买产品，首先来个风险测评，看看你的风险承受能力是C1到C5中的哪一种，如果是C3(平衡型)，那就可以买R3以下类别的产品。

目标风险型养老产品发行时会确定一个固定的权益仓位投资比例，实际操作中略微上下浮动，不像目标日期型基金在存续期间的权益仓位不断下降，所以，前者会对应确定一个产品的风险等级，比如R3，此时，如果你的风险测评级别是C3-C5中的任何一种，你就可以购买。

以“兴全安泰平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)”为例，该产品发行时确定的权益类资产的投资比例为50%，实际操作中会上下浮动个5%-10%，产品的风险级别被评定为R3(平衡型)，那么，如果你是C1(谨慎型)、C2(稳健型)的投资者，你就买不了，该目标风险基金只适用于C3(平衡型)、C4(进取型)、C5(激进型)三类投资者，除非你的风险承受能力提升，不然，你不是此类基金的目标人群，这就是目标风险型养老基金的内涵，至于三年持有和上面一个意思，初次认购或者申购买入以后，3年不能动，一来要慎重，这个钱得至少放三年，承受波动，二来，选择靠谱的养老基金，就显得尤为重要。

至少成立两年，收益排名前10的目标风险型养老基金如下，看不清的点击放大看，

对比上下两张表，目标风险型养老基金的年化收益率要小一大截，这不是偶然，为啥？一般来说，目标日期型基金的目标日期越长，权益仓位的起点越高，甚至可以达到80%以上，而上表中排名第一的兴全安泰平衡养老基金，风险级别是R3，权益仓位就限定在50%左右，最多上浮到55%，权益仓位越低，风险越低，收益当然就低。另外，从风险的角度考虑，80%以上权益仓位的基金，风险评级大概率是R5，只有C5(激进型)的投资者可以购买。

（来源：小核桃财富计划的财富号 2021-09-08 21:49） [点击查看原文]