近期市场震荡，资金和情绪面的扰动因素较大，作为投资者或许比较焦虑。下面我来分享对市场形势及投资方向的一些简单分析。

虽然市场维持震荡，但结构性特征凸显，我们的交易主线重回科技成长。一方面，当前国内经济复苏动能呈现内弱外强的特征，宏观经济修复预期明显回落，市场对通胀预期也逐步见顶，流动性压力不断释放；另一方面，央行持续维稳市场流动性，增量资金入市步伐也明显加快，偏股基金发行持续回暖，外资大幅流入，市场流动性环境整体偏宽松，也推动了交易主线转向科技成长。

未来，业绩确定性强的板块和个股更具投资机会，随着市场反弹，部分优质公司已接近甚至创出历史新高，我们后续仍将持续关注并选择性价比匹配的好公司，陪伴企业一起成长，忽视短期博弈。

将继续关注有“增量”的方向：一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用，“碳中和”势在必行；二是在“内循环为主体，国内国际双循环相促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体、北斗为主的高端制造业。

未来组合配置上，科技股方面，主要以5G产业链、新能源、高端制造为主；在消费股方面，主要以医疗服务、大众消费品为主。

感谢您对我的信任与支持，与君共勉！

（来源：农银汇理赵诣的财富号 2021-07-21 16:32） [点击查看原文]