基金定投，让无数的基民朋友解决了何时买入的问题，但是，它没有解决何时卖出的问题。

对于基金投资，最理想的状态必然是在某个投资区间内的最低点买入，然后在这个区间的最高点卖出，实现投资收益的最大化。

但是，人非圣贤，孰能次次点中要害，次次把点踩得毫厘不差？

没有人能够做到，一百个巴菲特联起手来也不行。

我们只要能够做到卖出价格＞买入价格，就能实现赚钱目标（暂不考虑费用）。

很多朋友可能有这样的感触，基金卖掉之后涨得更厉害，要是当初没卖，可能现在本金已经翻倍了。

与这种感触相反的是，曾经有一份非常不错的收益摆在我的面前，我没有及时止盈，等到跌回去的时候才后悔莫及。

其实，这犯的是同一种“病”——马后炮，用后视镜看问题。

这种病得治。

因为我们只能向前看，回头看除了能给我们带来总结经验教训的意义，其他的毫无用处，毕竟过去了的，再也回不去。

然而，站在现在去看未来，谁也不知道会发生什么，没有人具备预测未来的能力。

还是那句话，一百个巴菲特联起手来也不行。所以，对于基金的收益，如何落袋为安，是个很难的问题。它既是一个很难的技术问题，更是一个很难的人性问题。

那么，如何止盈呢？我们介绍5种方法，由易到难，总有一款适合你。

01 目标止盈法

目标止盈法，顾名思义，就是在申购基金的时候就预先设定一个盈利目标，达到目标就果断赎回。

所以，在运用目标止盈法投资基金时，什么时候卖出，完全取决于你设定的目标。

比如，乔峰看上了易方达蓝筹精选，准备买入20万，目标是赚5万块钱。那么，只要这只基金涨幅达到25%，乔峰就果断卖出，无论他用了一周时间还是一年时间。

这25%的收益线，就是乔峰的止盈线。

再如，段誉看上了工银前沿医疗，准备买入10万，目标是赚1万块钱。那么，只要这只基金涨幅达到10%，段誉就果断卖出。

这10%的收益线，就是段誉的止盈线。

可以看出，目标止盈法是非常简单的止盈方法，操作性极强，直观性更强。

但是，这种止盈方法看起来简单，其实也有不少的学问。如果目标设置高了就会导致基金卖不出去，目标设置低了又会错过日后的上涨行情。

所以，还是需要对买入的行业和基金有最基本的了解才行。

02 回撤止盈法

回撤止盈法需要与目标止盈法结合起来用，是在目标收益的基础上，设定自己能接受的最大回撤阈值，达到止盈目标后先不止盈，而是继续持有。当跌破最大回撤值时，再止盈赎回。

比如，虚竹看上了易方达中小盘，准备买入50万，目标是赚10万块钱。半年后，这只基金涨幅就达到了20%，浮盈10万块。虚竹觉得市场还有一波行情，他继续看好这只基金，于是他不止盈，继续持有。

又过了半年，易方达中小盘涨幅达到80%，浮盈40万，资产总额达到90万。这年春节后的一周，股市大跌，这只基金连续两天下跌，一共跌去5万块。

虚竹心想，赚到的钱不能全部吐回去，最多再跌5万块，一旦跌到还剩80万，一定卖出。

那么，对于虚竹而言，他设定的最大回撤幅度就是10%。

这种方法的好处就是，可以帮助投资者在一轮大行情中拿住手里的基金，不轻易下车，尽可能享受到绝大部分收益。

当然，回撤幅度设定到什么比例合适，因人而异!

03 分批止盈法

分批止盈，就是分批次、有节奏地卖出。

比如，张无忌买了100万鹏华酒基金，一个月涨了10%，张无忌赚了10万块。此时，他无法判断是否还会涨，于是想落袋为安。

但是，如果全部落袋，万一继续大涨岂不是踏空了？

于是，他选择分批落袋，先卖个20%，剩下80%继续持有。

果然，接下来一个月，鹏华酒基金又涨了10%，张无忌按照这个思路，又卖掉30%。

又过了一个月，鹏华酒基金继续涨了10%，此时越涨越高，意味着风险越来越高，所以这次继续增加了卖出比例，卖出了40%。

这样分批止盈，相对于一次性全部卖出止盈更容易跟上行情，避免踏空。

同样的，每次卖出多少，因人而异。

04 情绪止盈法

这其实不是一种理性、科学的止盈法，而是一种感性、模糊的止盈法。

但是它很有用，屡试不爽。我们以前也提到过这种方法。别人贪婪是我恐惧，别人恐惧时我贪婪。

如果我们认为市场到了比较疯狂的时候，比如当你发现身边的亲戚朋友、街上的大叔大妈老爷爷老奶奶都在谈论基金，人人都开始晒收益高喊赚钱的时候，就是你离场的时候。

这些细节可以帮助你观察疯狂的情绪，一是新基金发行量，二是QQ微信群的欢腾度，三是贴吧论坛的活跃度。

05 估值止盈法

这是我最常用、最推崇的一种止盈法，操作会有一些难度。

估值止盈法，不仅涉及到何时买入、卖出的问题，还涉及到何时加大投入、何时暂停投入的问题。

这种止盈法，难就难在综合性太强。基金持有人既要学会各种估值方法的运用，又要对持有的基金所处的行业、重仓的股票要有所了解。

更难的是，估值线并不是一成不变的，不可以一刀切，不可以用同一个标准去适用所有的基金。比如，我们以PE百分位法为例，一般的观点认为：

（1）百分位＜15%，被低估，加大投入

（2）15≤百分位＜35%，较为低估，买入或坚持定投

（3）35≤百分位＜70%，适中，持有或暂停定投

（4）70≤百分位＜85%，较为高估，分批卖出

（5）百分位≥85%，高估，清仓

但是，这套观点并不适用于所有行业，所有基金。

比如，对于医药、消费、白酒等优秀赛道，可以适当调高比例：

百分位＜50%的时候，买入或坚持定投

50%≤百分位＜85%，暂停定投，持有观望

百分位＞85%的时候，分批卖出

百分位＞95%的时候，清仓

如果是妖股军工，可以适当调低比例：

百分位＜25%的时候，买入或者坚持定投

25%≤百分位＜60%，暂停定投，持有观望

百分位＞60%的时候，分批卖出

百分位＞75%的时候，清仓

以上也只是举例，如果你对行业的看法更乐观，那么比例还可以上调。如果你对行业的看法很悲观，比例下调即可。

以上这5种方法，都不可能让你把收益赚到极致。所以，一定要管理好两个无用的情绪。

第一个无用的情绪：止盈后大涨，踏空，心有不甘，追悔莫及，捶胸顿足，仰天长叹，嚎啕大哭。

只要是按照预先设计的方法进行了止盈，而不是无脑凭感觉随意止盈，那么，走得坚决，卖得果断。至于后来是涨是跌，完全不必再纠结，应该把时间精力用来寻找下一个投资目标。

第二个无用情绪：运气好，多次运用止盈法都获得了意想不到的效果，实现了高收益，也避免了大回撤，然后开始飘飘然。

飘飘然了之后，在以后的止盈目标设置、回撤比例设置、估值区间设置过程中，都可能会失去理智。

所以，任何时候都要做到，不以物喜，不以己悲，既不被胜利冲昏头脑，也不因挫折丧失信心。

记住，基金投资的第一要义是稳，只有稳，复利的威力才会发挥到极致。

稳，靠什么？靠适可而止，靠取之有度!

你学废了吗？

我们不讲废话，转发和“在看”，听我们把干货徐徐道来！

市场有风险，入市需谨慎！一切投资行为需您个人进行思考并作出决定，以上不构成投资建议或诱导。

（来源：定投者笔记的财富号 2021-07-11 11:19） [点击查看原文]