战略配售基金终于打开赎回了

2018年7月5日，首批6只战略配售基金成立，6只产品封闭三年运作，至今（2021年7月5日）三年已满，6只产品同时打开申赎。

那么，对于持有这6只基金的投资者来说，经历了三年的等待，手里的产品是走还是留呢？

发行至今收益稳健超过同期银行理财产品

众所周知，战略配售基金是为了迎接独角兽上市和中概股回归A股（发行CDR，即中国存托凭证）而推出的创新产品，但发行之后受到全球金融市场波动，中美贸易争端（CDR未能如期推出）等多个因素影响，相关的企业上市速度减慢，导致几个基金并未参与太多企业的战略配售，从而在收益上并不算太过亮眼。

表1：首批战略配售基金成立至今收益情况

（数据：择尔裕金融）

即便如此，从6只产品发行至今的收益来看，整体表现也算合格，6只基金成立至今三年时间，涨幅都在16%至25%之间，换算到年化收益则都在5%～7%之间，远超银行理财产品。

另外，这6只基金的费率都相当低廉，首先，个人投资者的认购费为0.6%，管理费则是每年0.1%，托管费每年0.03%，都远远低于普通混合型基金。

所以，从这一点上看，购买了战略配售基金的投资者，无疑是获得了一份稳健的收益。

6只产品都将转型 股票仓位基金经理各异

随着三年封闭期的结束，6只战略配售基金都将面临开放，同时产品也将面临转型。据转型相关安排，基金封闭运作期届满后将进入转型过渡期，转型过渡期自2021年7月5日（含）起至2021年8月2日（含）止。转型过渡期期间，接受场内、场外基金份额的赎回申请，不接受场内、场外基金份额的申购（含定期定额申购）申请，转托管业务及场内基金份额的二级市场交易正常办理。

而在过渡期结束后，若基金份额持有人未选择赎回，则将自8月3日起转为转型后的基金份额。

表2：6只战略配售基金转型之后名称

（数据：择尔裕金融）

从目前的情况来看，6只基金都将转型成为偏股混合型基金，而每只基金的名称、股票仓位，基金经理等也各不相同。

表3：6只战略配售基金基金经理及仓位，业绩基准

（数据：择尔裕金融）

由表3可以发现，6只产品的股票仓位各有不同，有的是30-95%的灵活仓位，也有的是60-95%的偏股基金仓位。

除此以外，每个产品的业绩比较基准也不相同，但总体来看，大多兼顾了A股，港股和债券，从股票仓位和业绩基准来看，6只产品总体都属于兼顾股债，灵活配置型的基金。

基金经理方面，招商瑞智更换了基金经理，转型后的产品由王景接手，之前的几名基金经理都不再参与基金的管理。除此以外，其余的几个产品则基本保留了原来的人员配置。

从基金经理来看，几只产品都有老将或者明星坐镇管理的产品也都是明星基金，业绩都属于中上游水平，王景的招商制造业、刘江的汇添富医疗服务、谭丽的嘉实价值精选、茅炜的南方科技创新等，都为投资者带来了非常不错的回报。而易方达基金的胡剑，华夏基金的张城源，也都是收益稳健的固收+明星经理，所管理的易方达稳健收益，华夏磐泰等产品，长期表现都远超银行理财产品。

因此，从人员的配置来看，这几只产品后期的业绩是值得期待的。

是走是留？可根据不同产品做灵活处理

虽然6只基金的收益大大超越了银行理财产品，但结合发行时的宣传情况，再对比近几年偏股基金的整体收益，以及考虑到长达三年的封闭期，综合分析，这样的收益或许很难让大多数投资者满意。因此，打开赎回之后，产品的赎回压力想必也是不小的。

不过这些产品的规模本来就偏大，操作难度不小，如果有不少人选择赎回，产品规模下降较快，则对于基金后期的运作，基金业绩的提升反而是有好处的。

表4：6只战略配售基金当前规模

（数据：择尔裕金融）

所以，持有了相关产品的投资者，不妨对每只基金转型后的产品仓位设计，业绩基准，以及基金经理的情况做综合分析，再结合自身的情况去选择赎回还是保留。

（来源：玩赚财富的财富号 2021-07-06 17:50） [点击查看原文]