上一轮牛市的顶点在2015年6月12日,沪指盘中创下5178点的高位,随后这轮“大牛市”便戛然而止。
图片来源:Wind
很多读者对2015年这场异常波动的惨烈程度没有概念,两市蒸发25万亿元是多少?
根据中登公司数据粗略计算,当年的投资者人均亏损约50万元。2021年居榜首的北京平均工资是6900元/月,换言之,平均每人跌掉了6年工资。
图片来源:网络
6年后的今天,大盘依然接近腰斩。目前沪指徘徊在3600点左右,距离六年前5178的高点仍望尘莫及。
今天打开大盘,三大指数全线放量砸盘,上证指数跌0.92%,深证指数跌0.86%,创业板指数跌1.10%。A股似乎又没能打破端午“劫”的“魔咒”。
数据来源:Wind,截至2021年6月15日15点
“A股是不是不会好了?”
“不!”
讲一个开心的事,只要你把目光转向基金,你会发现,这六年来基金普遍业绩不俗!
数据来源:Wind,养基情报局制表
经过局长的整理发现,五分之四以上的基金创造了正收益,有97%的基金跑赢上证指数,更有超过百只基金收益翻倍。
数据来源:Wind
六年间,上证指数、深证成指、沪深300、中证500、创业板指都出现不同程度的下跌。
表现分别为:
-29.91%,-17.26%、-1.54%、-40.83%、-14.59%,可谓一片惨绿。
而这段期间的基金却跑出了亮眼的成绩。分类来看,各类型基金的盈利中位数分别为:普通股票型52.18%、偏股混合型39.39%、指数混合型10.3%、主动权益类48.27%。
所以不得不说,方向比努力更重要,选错了方向,再努力也是白搭。
价值风吹起
这6年里,A股市场出现的最大变化就是:价值投资深入人心。
可以说,这6年时间给与每位市场参与者以新的启示——回归价值,这也让市场走向更成熟、理性。
什么是理性?就是认清:大部分人只能在能力圈内赚长期持有的钱,而不是短期择时的钱。
对市场做短期判断非常困难,投资界最凄凉的话就是:我赚过!
怎样才能把,“赚过”变成“赚到”呢?
最省心又理智的做法,就是把钱交给基金经理。
数据来源:同花顺
如果我分别用混合基金指数和股票基金指数和上证综指进行对比,可以看出在基金经理的努力下,即使经历了15年6月短期的市场异动,混基指数和股票基金指数也能分别在19年12月和20年7月纷纷稳定进入回本状态。而到了今天,上证综指暂时还是没有回到15年高位,而混合基金指数相对上证综指的超额净值增长更达到了约180%。
都说“信息量”是做出正确选择的核心,基金经理大多在市场经历了数年的沉淀,他们能获取的信息,一定比普通投资者多得多。而且他们不是“一个人在战斗”,他们背后往往有一个研究能力强大的团队。
具体如何选基金呢?5178高点归来,必须记住这些启示:
投资者应该关注基金经理的风格和投资能力,而不仅仅关注业绩。
能够创出新高的基金在自上而下选行业,自下而上选股两方面都具有显著优势。
重视规避重大风险的能力。有些风险是难以预测的,有些风险是可以提前规避的。
选择长期投资稳健、同时具备一定超额收益的基金,尽可能做中长期投资,可以多定投。
总结来说,三个要点是,做好资金和情绪管理、有一定分散度、坚持长期投资。
5178点虽然还没回去,但优质的基金已经创新高,只要你“选择留恋不放手”,定会“陪你看细水长流”。
风险提示:
文中观点仅供参考,不构成投资建议。
基金有风险,投资需谨慎。
请根据风险承受能力选择适配产品。
(来源:南方基金的财富号 2021-06-16 13:49) [点击查看原文]