“近一百多年来，总有一些公司很幸运地、有意无意地站在技术革命的浪尖上。一旦处在了那个位置，即使不做任何事，也可以随着波浪顺顺当当地向前漂十年，甚至更长时间。在这十几年到几十年，它们代表着科技的浪潮，直到下一波浪潮的来临。”

——吴军《浪潮之巅》

本周乘联会披露了五月新能源汽车的销售数据，5月新能源乘用车批发销量达到19.6万辆。1-5月新能源乘用车批发85.7万辆，同比增长253.3%；1-5月新能源车零售77.6万辆，同比增长235.7%。 伴随着新能源汽车的销量不断超出预期，产业链相关公司近期的股价表现也恢复强劲。中证新能源汽车指数（399976.SZ）过去一个月上涨21.51%，年初至今累计涨幅15.86%（数据来源：Wind，截至2021.6.11）。 新能源汽车可以说是汽车工业领域的一块大蛋糕，这两年目之所及的快速发展，已经开始部分替代传统燃油车的市场份额。新能源汽车市场也成了各国的必争之地。拿下这块蛋糕，可以进一步夯实制造业强国的地位，特别对于在传统汽车工业中并未取得优势的中国来说，是弯道超车的好机会。

势不可挡的汽车电动化

中国新能源汽车的发展还要从2001年说起，当年科技部正式发布新能源汽车战略规划，将电动汽车重大专项纳入国家"863"计划。之后的十多年，各项支持补贴政策层出不穷，新能源车在公用车领域，例如公交车、出租车和环卫用车等逐步覆盖，但零售端一直没能打开局面。 这一情况延续到了2020年才出现转机。特斯拉作为新能源汽车的先头部队，在上海建立超级工厂，通过国产平价版Model 3敲开了中国市场的大门。与此同时，电池技术也取得了突破，以宁德时代为代表的三元电池的普及，缓解了消费者的里程焦虑。 所以2020年也被称为国内新能源汽车的发展元年，这一年新能源汽车市场拉开了从政策推动走向市场化驱动的序幕。 同年9月中国在联合国大会上向世界承诺，将在2030年实现“碳达峰”，2060年实现“碳中和”。新能源汽车以其低能耗、能源清洁的环境友好特征，成为碳减排的重要抓手。在“碳中和”目标的倒逼下，汽车电动化的趋势已经无法逆转。 国内新能源汽车1月到5月的渗透率达到了9.4%，较2020年5.8%的渗透率明显提升（数据来源：乘联会）。根据《新能源汽车产业发展规划》，到2025年中国将实现20%的电动化目标。 接下来中国和欧盟将在电动车领域展开正面交锋。此前欧盟宣布2030年汽车二氧化碳排放量减少38%，欧洲的主要国家也将在2035年全面禁售燃油车，新能车渗透率速上升。市场预测到2030年，中国纯电动车的市场渗透率将达到33%；欧盟纯电动车的市场渗透率将达到34%（数据来源：普华永道《汽车动力系统研究2020：如何在电气化时代保持盈利》）。 美国也在加大力度追赶，目前拜登政府已经通过《美国清洁能源法案》，《法案》延迟了新能源汽车的补贴退坡，并宣布投入1740美元推动新能车行业。 无论是出于通过“碳中和”改善政治生态的考虑，还是想要占据汽车工业高地的野心，中国、美国和欧盟都卯足了劲发展新能车，全球新能源车的浪潮正在加速到来。

巨头入局厮杀

这样的行业前景吸引了优秀的公司入场。 以特斯拉为代表的海外造车新势力来势汹汹，国内蔚来、理想、小鹏汽车等新势力初步崛起，格局未定。 国内传统车企包括北汽、吉利、五菱推出了受到市场高度关注的新车型。包括BBA在内的中外合资车企也正探索和规划新能源车的布局。 今年4月华为推出与北汽合作的首款新能源汽车——极狐阿尔法S，小米和苹果也正在为切入新能源车产业链做着准备。这些科技巨头公司凭借自身的产业属性和技术优势，可能在汽车智能化上实现技术突破。 未来行业将会呈现出新能源造车势力、传统车企、外资合资、互联网科技公司四方势力同台竞技的新业态，既是竞争更是合作，或许会孕育出巨大的市场机会。

“电动化+智能化”是发展趋势

电动化和智能化是新能源汽车行业的两大核心发展趋势。 “电动化”代表汽车由传统燃油驱动转向电池驱动，目前局面已经打开，行业格局初步形成，这是新能源汽车发展的上半场。 “智能化”是新能源汽车发展的下半场，未来智能驾驶、智能交互和智能服务将逐步与电动车融合，新能源汽车由“硬件”竞争转向“软件”竞争。可以类比智能手机的发展路径，产品的核心竞争力不再限于手机外观，而是操作系统和软件层面的较量。 智能化与电动化的融合带来巨变，新能源汽车的商业模式也在持续变革。不少企业在上半场的竞争中突围，例如国内产业链的一些核心企业在动力电池和电机电控领域取得了突出成绩，但下半场的竞争刚刚拉开帷幕，汽车智能化的竞争正在开启。

把握新能源汽车发展浪潮

时代的浪潮滚滚袭来，十九世纪初美国的工业革命催生了钢铁、石油等周期产业的蓬勃发展，二十世纪迎来了人类史上的信息革命，苹果、微软、谷歌等科技巨头应声而起。顺应时代浪潮发展，站在浪尖的“弄潮儿”何其幸运。 新能源汽车的浪潮已势不可挡，电动化结合智能化的趋势或许将催生一批伟大的企业，它们将重塑产业秩序，改变人类的出行方式和生活节奏。 欢迎关注华安新能汽车ETF（516660），一键把握国内新能源汽车的投资机会。

来源：魔都资产管理人

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（来源：华安基金的财富号 2021-06-15 09:50） [点击查看原文]