说句内心的真实想法，现在好公司依然还是普遍比较贵，而差公司，却很难提起兴趣。

既然如此，南山索性也就放弃一整天钻研，挖掘潜在机会的想法，今天专门梳理一波高瓴资本的A股、港股重仓股。

值得一提的是，高瓴资本即将完成最新一轮融资，三只新基金募集约180亿美元(约合人民币1160亿元)。其中大约100亿美元将用于收购，其余的则分配在成长股权和风险投资之间。

聊聊高瓴资本的重仓公司

高瓴资本现在算是中国最有影响力的私募机构了，在 2005年成立以来，高瓴资本一直坚持结构化价值投资，长期看好中国，重仓中国。

高瓴同时在美股、A股、港股进行二级市场投资，也重仓参与一级市场投资，是市场少有的横跨一二级市场投资的机构。

高瓴资本从2000万美元起步，如今管理规模 1000亿美元(约合人民币6500亿)，16年时间规模增长了近5000倍。

其主要的投资方向，是消费、医疗、TMT、科技四大主线，可以预期的是，高瓴资本新募集到资金后，加仓的方向依然是上面几个。

由于高瓴资本本身资金规模已经相当大了，所以现在他们的投资显得相当分散。

不过，还是那句话，仓位最能代表态度，因此高瓴资本最重仓的公司，自然也就代表他们最看好的公司或者方向，至于其他一些小仓位的公司，除了新建的仓位外，其实没有太大的分析必要了。

因为高瓴资本的持仓相对分散，所以南山会梳理出高瓴资本在A股和港股市场的前十六大重仓公司。

注：持股金额都是根据5月7日最新收盘价计算。

第一大重仓：格力电器

高瓴资本主要通过大宗交易建仓格力，目前持有格力 9.47亿股，持股金额达到 564亿。

第二大重仓：美团

高瓴资本一级市场就已经投资美团，在美团上市后一直持有至今，持有美团 1.557亿股，持股金额 440亿港币。

第三大重仓：隆基股份

股份由大股东李春安转让所得，持股数量为 2.263亿股，持股金额为 218.9亿元。

第四大重仓：宁德时代

主要通过定增入股，高瓴资本一共有两个基金定增入股了宁德时代，据说金额较小的那个基金已经清仓，资金用于投资一级市场的新兴科技公司了。

高瓴资本目前持股宁德时代 5279.5万股，持股总金额 194亿元。

第五大重仓：京东健康

一级市场进入，高瓴目前持股 1.38亿股，市值 159.6亿港币。

第六大重仓：华润啤酒

持股 1.727亿股，持有市值达到 112亿港币。

第七大重仓：微创医疗

高瓴资本持有微创 1.537亿股，持有市值 88.76亿港币。

第八大重仓：药明康德

持有股数 4362.8万股，持有市值达到 62.4亿元。

第九大重仓：药明生物

持有股数7215.2万股，持有市值达到 73.45亿港币。

第十大重仓：瀚森制药

持有股数 1.66亿股，持有市值 54.86亿港币。

第十一大重仓：爱尔眼科

高瓴资本持有爱尔股份总数为 6337万股，持股金额为 43.9亿元。

第十二大重仓：蓝月亮

持有股数 5.345亿股，持有市值 52.7亿港币。

第十三大重仓：信达生物

持有股数 4354万股，持有市值达到 35亿港币

第十四三大重仓：锦欣生殖

持有股数 1.87亿股，占锦欣生殖总股份比例达到了 7.45%，持有总市值为 34.27亿港币。

第十五大重仓：甘李药业

高瓴是通过一级市场进入，一直持有至今未做减持，持有股数 1814.7万股，持有市值为 23亿元

第十六大重仓：恒瑞医药

高瓴资本持有恒瑞医药市值约 20亿人民币。

除了以上公司外，高瓴资本还持有 君实生物 23亿港币、百济神州 18亿港币、嘉和生物 24亿港币、绿叶制药 26亿港币、海螺水泥 18.75亿元、东方雨虹 17亿元、伊利股份17.3亿元，也都是仓位较重的公司。

其中东方雨虹、伊利股份都是高瓴资本最近新开仓进入的。

除此以外，茅台、腾讯、迈瑞医疗高瓴资本大概率也都是持有的，但这些公司市值过大，高瓴资本没进十大流通股东就没有公开。

南山简单梳理下高瓴的重仓公司，可以发现其中大医药行业的公司数量非常多，总金额累计起来也十分高，几乎可以说，高瓴资本将市场上所有的医药生物头部公司买了个遍。

由此可见高瓴资本对医药行业的看好，但也说明，即使是像高瓴资本这样的公司，也很难对医药行业看的百分百准确，因此直接重仓压上了整个赛道。

另外，高瓴资本前几大公开的重仓公司，都是制造业和互联网行业的龙头公司，对这些行业高瓴资本是直接下重手买大龙头。

无论是高瓴资本的行业和重仓公司布局，还是落实在投资上的具体操作，都十分值得我们学习。

不过，随着高瓴资本规模越来越大，钱越来越多，高瓴到一定阶段，收益率可能也不可避免的会下滑。

因为市场上，优秀的公司是有限的，过去的一段时间，南山也明显的感觉到，高瓴资本已经越来越多的开始买那些看起来不那么出色的二线公司了。

不管如何，这一次高瓴再次募集重金，大概率还是会买消费、医疗、TMT、科技四大行业的优秀公司，正所谓有钱的便是大爷，高瓴资本下一步的投资动向，还是挺值得关注的。

本文所总结的高瓴资本重仓公司，大家也可以好好研究一番。

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（来源：南山之路的财富号 2021-05-09 22:32） [点击查看原文]