券商板块公募持仓逼近“清仓”状态,保险板块持仓接近历史低点。1)19Q年以来券商板块(除东方财富,下同)的公募基金持仓比例持续下滑,21Q1续创历史新低,通过计算灵活配置型、偏股型与普通股票型(最能反映公募基金持仓风格与主观配置意愿的基金类型)公募基金的重仓持仓明细情况,截至21Q1,券商板块的公募重仓股持仓占比0.11%,环比20Q3的0.23%进一步“腰斩”,逼近“清仓”状态。2)经历两个季度的增长,21Q1保险板块的公募重仓股持仓占比再次出现大幅回落,体现出市场对负债端短期改善的悲观预期,截至21Q1,保险板块的持仓占比由20Q4的2.25%大幅降至1.44%,逼近20Q2的历史低点。
券商板块持续“深陷泥淖”,保险板块低配幅度再次扩大。1)券商板块自由流通市值占比由4.86%降至4.34%,创下自2018Q3以来的新低,但是由于其公募重仓占比亦明显下滑,因此板块维持显著的深度低配状态。截至21Q1,券商板块公募重仓股持仓占比较其全市场自由流通市值占比的低配幅度为4.23%,板块低配幅度连续三季处于历史极高水平。2)截至21Q1,保险板块的全市场自由流通市值占比为2.99%,环比20Q4下滑0.2pct。由于板块公募重仓股持仓占比大幅回落,板块的低配幅度再次扩大。截至21Q1,保险板块的低配幅度环比20Q4的0.94%增至1.55%,体现出近一季内公募对板块快速减仓。
券商板块各重仓股多数被大幅减仓,保险板块个股持仓分化加剧。1)分股来看,券商板块TOP10重仓股多数被大幅减仓,券商板块几近“清仓”,保险板块大幅减仓,考虑到一季报业绩分化加剧以及估值触底,建议左侧低位配置业绩预期差较高的优质标的。
截至2021Q1,券商板块几乎面临被公募“清仓”的境地,保险板块的持比例大幅下滑。机构资金对非银板块的配置持续创历史新低,后续上涨动能充足,板块内部分标的的投资机会与配置的性价比日趋凸显。
风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。
免责声明:转载内容仅供读者参考,版权归原作者所有,内容为作者个人观点,不代表其任职机构立场及任何产品的投资策略。本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。如您认为本文对您的知识产权造成了侵害,请立即告知,我们将在第一时间处理。
转自wind
(来源:建信基金的财富号 2021-04-29 17:30) [点击查看原文]