债基用鑫说 9 债券基金是怎么赚钱的?
鑫元基金
2021-03-22 10:00:00
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债券基金是怎么赚钱的,看过第3期债基用鑫说(点击蓝色回顾)的朋友心里应该有谱。第3期我们介绍了债券的赚钱方法,而债券基金的主要投资对象是债券,那么债券基金的赚钱之道就很好理解了。

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债券持有期间的票面利息收入

我们知道,债券基金投资债券的资产占到基金资产的80%以上,债券的基本收入是什么?没错,利息。显而易见的,债券基金的基本收入来源也是利息收入。通常情况下,只要资产组合里的债券能持有至到期,都能拿到固定的利息部分,除非债券出现兑付困难。

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“低买高卖”价差收入

市场上债券的价格是存在波动的,为此债券基金的基金经理便可以通过“低买高卖”来赚取价差收入,提高基金的收益。

债券价格会受到流动性、市场利率、信用情况变化等多方面的影响,这就对基金经理的专业研判能力和基金公司的交易水平提出了要求。只有前瞻性地地判断价格走势,并及时、准确地操盘,才能获取更多资本利得收益

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通过杠杆策略增加收入

为了争取更多收益,债券基金的基金经理可以把持有的债券作为抵押去获取更多资金,再拿这些钱去投资更多债券,以期获取额外的杠杆收入。当获取资金的成本较低的情况下,放杠杆是可以很好地放大收益,不过极端情况下也会出现债券票息收益低于资金成本的情况,导致得不偿失。

监管对于公募基金的杠杆比例是有一定的限制的。通常情况下,开放式公募基金的杠杆比例不可以超过140%,而封闭式公募基金的杠杆比例不可以超过200%。

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二级债基的股票投资收入

上期我们介绍了二级债基,这类债券基金可以用不超过20%的基金资产投资股票,在二级市场上获取投资收入。在股市行情好的时候二级债基有机会增厚基金收益,不过相应的,也需承担股市波动带来的净值波动风险

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可转债基金的可转债增值收入

可转换债券本身具有股债双重属性,对于可转债基金来说,如果持有的可转债公司股价上涨,则可以获取增值收入。图片

了解了债券基金的收益来源,就能更好地理解债券基金的净值波动了,希望本期内容让大家有所收获,我们下期见。

【债基用鑫说】下期预告:债券基金有哪些常见的投资策略?

*市场有风险,投资需谨慎

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债基用鑫说 1 什么是债券?

债基用鑫说 2 债券有哪些基本要素?

债基用鑫说 3 债券是怎么赚钱的?

债基用鑫说 4 如何理解债券收益率和久期?

债基用鑫说 5 我国债券有哪些种类?

债基用鑫说 6 普通人怎么参与债券投资?

债基用鑫说7 什么是债券基金?

债基用鑫说8 债券基金有哪些种类?

(来源:鑫元基金的财富号 2021-03-22 10:00) [点击查看原文]

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