稀土作为有色金属的细分,战略意义和涨价空间也比一般的有色金属更强。稀土ETF作为备受关注的品种,有望实现投资者们对细分主题的投资预期。
展望后市,稀土板块有望长牛开启
盛和资源表示,稀土主要产品价格受供需结构等因素影响,从2020年下半年开启上涨行情。未来随着新能源汽车、风电、变频空调、机器人等产业的快速发展,需求将快速增长,对主要稀土产品价格将形成有力支撑。
浙商证券表示,永磁材料是稀土行业下游占比最大、未来增速最快的领域。其中新能源汽车等新兴产业带来了巨量的需求潜力,预计2025年对钕铁硼磁材的消费拉动将是2020年的4倍以上。
中信证券指出,随着汽车、风电、节能变频空调等下游需求持续回暖,上游原材料氧化镨钕、氧化镝、氧化铽消费或持续高增长。而稀土供给严控态势不变,加上近期产业链补库需求释放,一季度稀土价格有望持续上行。预计2021年上半年氧化镨钕高点或将突破60万元/吨,氧化铽高点或突破1000万元/吨,2021年或成为稀土市场长牛元年。
光大证券表示,从稀土价格维度看,稀土是国家宝贵的优质资源,价格不应该以“白菜价”卖出;从稀土生产维度看,合理的、有序的开采才是稀土行业的发展良药,稀土被贱卖的本质还是在于企业恶性竞争,竞相压价;从稀土下游维度看,低端的稀土产品较多且单一重复,而高端的稀土产品较少;发展高水平的稀土产品是当务之急,这对于稀土下游磁材或其它领域是机遇也是挑战。
投资建议方面,从短期来看,稀土配额指标虽有放开,但短期释放仍需时间,供应增量有限,需求持续增长,供需缺口显现,稀土价格有望继续上涨,利好有资源属性的上游稀土生产冶炼企业。从中长期来看,磁材需求有望维持高增速,磁材公司有望充分享受行业扩容红利。