3月3日的大反弹大快人心，心理按摩希望有用！

行情依然以顺周期为主线，碳中和为助攻。

随着全球经济逐步走出阴霾，全球股市都在联动，都在交易复苏。A股、港股、美股，同样都是高估值的股票调整、顺周期板块崛起。 这逻辑反复说过，一方面，随着疫情企稳全球经济复苏、顺周期行业方向业绩改善+估值修复，性价比会吸引资金关注；

另一方面，高景气方向前期涨幅透支下，也需要时间消化估值，尤其是流动波动下。而且密集成交区还会反复摩擦一下。

但外部风险是目前市场关注的重要方面，但目前如果看好美国财政刺激和经济上行，依然利好增配周期类资产。

很多朋友关心哪些基金“顺周期”含量高？之前我们都梳理过

戳《化工有色等大涨！资源类“顺周期”有哪些基金？》

《市场“八二”分化，表现最好的周期类主题基金！》《大佬加仓，大金融主题基金指南》
《农业，渣男板块！农业基金的持有姿势》

顺周期按产业链来看的话，顺周期包括如上游的原材料、资源这些；中游的制造业；到下游的就包括地产、金融，甚至包括里面可选的消费，都是顺周期大的范围。

未来如果随着流动性的常态化回归预期不断确立，银行为代表的低估值板块可能仍将是未来市场超额收益显著的一大方向。

从3月3日基金的涨幅上，也可以更好窥见“顺周期”含量。

我晚上拉了一下数据，很明显了：

1）股票型基金中金融主题基金、基础产业基金涨幅居前，如易方达金融行业、一直说的嘉实金融精选、嘉实基础产业优选；

2）偏股混合基金中，工银瑞信的金融主题基金、还有一些量化基金（这个我们后面要捋一捋）涨幅居前；

3）被动指数基金，主要是钢铁、煤炭、银行ETF；

4）顺周期方向的主题基金，涨幅居前的是嘉实周期优选、华宝资源优选。

5）大金融方向的主题基金之前反复说过，主要就是下面这两只中选。今年以来嘉实金融精选的李欣大幅跑赢了，金融方向本质是偏稳健收益，跑赢近5个点，着实厉害了。

下面还找了近期部分周期方向基金经理的观点：

1、嘉实资源精选基金经理苏文杰：
认为顺周期行业是景气逐渐提升的趋势，会继续坚定配置顺周期为主。具体的行业主要是下游的可选消费品、中游的工业品、上游的资源品和金融行业。

支撑周期性行业向好的逻辑：1） 接种疫苗的国家逐渐增多，预计疫情逐渐得到控制；2） 美国地产库存处于过去10年的最低位，存在补库存需求，那么会拉动相关周期行业需求；3） 全球制造业库存处于低位，也有较强的补库存需求。

2、广发资源优选基金经理孙迪：
持续加仓受益于经济复苏、需求改善、价格持续上涨的化工、建材等顺周期品种。
随着疫情得到良好控制和全球范围的流动性宽松，全球经济复苏和企业盈利的持续增长确定性较高，而顺周期行业作为受益的板块，高景气度、突出的业绩弹性和相对较低的估值水平，有望继续为投资者带来良好的回报。

3、创金合信工业周期基金经理李游：
今年权益市场仍存在结构性机会。受益于经济复苏的传统顺周期行业，如化工、有色板块值得看好。化工领域的相关商品大量用于出口，如MDI、钛白粉和玻纤等品种，将受益于海外经济复苏；油价上涨以及需求恢复也会带动多数化工品价格上涨。有色金属也属于全球定价品种，同样会显著受益于全球经济复苏。

4、嘉实金融精选基金经理李欣：
1）疫情影响消退，顺周期板块的优势开始出现；2）金融板块走强，大概率行情能够贯穿全年；3）银行基本面持续好转，长周期更看好保险板块。

耐心坚持，基金账户又红回来了！

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（来源：金宝街观市的财富号 2021-03-04 09:01） [点击查看原文]