据报道，外汇局资本项目管理司司长叶海生表示，研究有序放宽个人资本项下业务限制。研究论证允许境内个人在年度5万美元便利化额度内开展境外证券、保险等投资的可行性。

什么意思？

在之前人民币贬值的趋势中，我国外管局限制每年每人只能有5万美元的外汇额度。而最近由于我国在疫情期间的出色表现以及美联储的大放水，人民币不断升值。估计也是为了一定程度缓解升值压力，通过放开外汇额度内境外证券投资来进行压力释放。

虽然还在可行性研究论证阶段，但大概率是没跑了。

毕竟最近人民日益增长的投资需求无处安放，楼市被按住，只能是A股不断攀高，酝酿着越来越大的风险，堵不如疏，通过开放海外投资渠道，也能促使居民资产配置更加科学合理化。

那会产生什么影响呢？

不能把鸡蛋放在一个篮子里是老祖宗传下来最朴实的大道理。

但凡有便捷渠道，谁都会考虑进行全球资产配置吧。这政策一旦施行，不再只是南下资金了，还会增加一个西向资金。

现在每人每年的外汇额度是5万美元，折合人民币大约30多万，对于80%的中国居民来说，这个额度是绰绰有余了。

从这个角度看，国内的资金对于海外股市来说，都是正向的资金流入。至于是不是接盘还得到时候再看了。

对于A股来说呢，恐怕会有资金分流的风险，反而算是一个利空因素。

那投什么呢？

我最近一直再推荐的易方达中概互联ETF，都是海外上市的中国互联网公司。凡是中国跑出来的互联网公司都是经历了层层筛选淘汰，几乎每个都有自己的模式壁垒，因此公司质地大概率都是不错的。

像腾讯的社交独一份，阿里的电商赛道虽然竞争激烈，但人家有金融啊，小米独有的物联网生态，新消息说人家还要造车了！……

A股的白酒之所以被炒的高，就是因为其牛逼的商业模式，既有奢侈品属性又有消费品属性，但往无限远看，白酒的模式还是比较传统的，最终就是个抗真实通胀（你懂的）的投资品。

而互联网的业态除了类似的高壁垒外，本身还具备天然的创新型基因，哪怕旧有模式不增长了，在所有行业里也是最有可能迭代进化的公司了，再加上中国巨大的人口存量红利，绝对是强无敌。

因此我是长期看好中国的互联网公司。

那A股有什么机会吗？

我觉得之前一直推荐的消费、医疗、银行都是可以拿着不动的，加仓的意义倒是不大。

其中消费、医疗都是长期投资没问题的，长期来看他们的业绩是可以消化估值的，算是能算的比较清的商业模式。

银行是偏周期类的，但现在银行的周期才刚刚开始。尤其是周末刚出的互联网贷款管理办法，限制了银行在经营范围外异地放贷，利空地方银行和网络金融科技公司，直接利好大型传统银行，银行拿着安心的。

还有一个短期可以参与的是券商。

外汇局的表态中，还有一项如下：

推动证券公司外汇业务试点。继续推进证券公司结售汇业务试点工作，健全管理制度，规范并完善相关外汇账户、境内外汇划转等规则，支持其代客结售汇业务的健康发展；选择部分实力较强的证券公司开展跨境业务试点，制定试点规则，合理确定跨境额度、业务种类、资金管理等，支持证券公司做大做强，发挥证券公司对外汇市场的积极作用。

外汇局如果要开放跨境投资，必然少不了券商的参与，这对于券商来说可是一块新业务，有业务，还提到了“做大做强”。这下券商又有得炒了，短期可以参与，毕竟最近也算是超跌了不少。

总结一下，易方达中概互联、消费、医疗都是可以长期投资，不用频繁操作，银行、券商短期可以参与。其余板块偏周期属性强，当下可以考虑逢高定期减仓。

（来源：基鑫阁的财富号 2021-02-21 19:46） [点击查看原文]