我经常跟大家讲一些基金的分析和介绍，但是很多人听不下去，大多数读者其实看我的文章都是为了寻求六位数神秘代码。有读者给我留言说，看文章只是为了好玩，但能不能直接告诉我们应该买什么？

世界上找不到任何一个基金产品适合所有人，绝对不存在一个能让所有人满意的产品。原因很简单，每个人的风险偏好是不一样的，投资期限也是不一样的，这就决定不存在完美的基金产品。

比如你回过头来看，过去五年的业绩前几名很牛，但是中间也回撤过30%以上，你能承受吗？有的人只买过货币基金，连任何的亏损都承受不了，你告诉他广发稳健增长很稳，他可能还是没办法接受过去一年最大8%左右的回撤，甚至连买了中短债短暂的亏钱都不能忍受。

再说投资期限，如果你看好芯片并买了诺安成长混合，也许要等三五年才能看到效果，这中间波动很大，动辄给你来40%的回撤，动辄一个星期涨30%。而很多人是没有那么多闲置资金能够放三五年，经常买了一段时间就迅速止盈或者割肉，或者要消费，或者要买房等等。

那么对于一个风险偏好稍微比较高的新手而言，大家一般选的都是主动权益的基金，如何才能快速调出靠谱的呢？

这个思路我之前说过：

对于新手而言，我们还是更多关注那些回撤控制得比较好的、长期业绩优异的基金，投资难度也小一些。我们把这类基金定义为大众审美中的优秀基金。我们可以从这几个方面去筛选：

第一是看公司规模，规模排名在50名开外的小基金公司，可以先不看了。为什么呢，很简单，现在很多互联网公司招聘先决条件是985、211学历，是因为非985、211就没人才了吗？不是，而是市场人才太多，筛选成本太高了。不是说小基金公司一定不行，现在市场上基金产品数量比股票市场都多，我们就盯一些头部的大公司就可以了。大公司总体来说投研实力还是要高于行业平均水平的。

第二是看基金经理，尽量找从业年限长、历史业绩好、职位高的。我前面讲了，基金经理行业淘汰率非常高，你想如果一个基金经理在淘汰率这么高的行业能干十年都没下岗，这说明他肯定不差，业绩差的话能当上投资总监吗？当然也不是说年限越长就越好，但你去买老基金经理的产品，总体上来说胜率会高一些，投资难度小一些。当然老基金经理有时候也不好，可能会有路径依赖，可能会看不懂一些新兴行业。一般而言都是年轻人胆子大，老人胆子小。

第三是找大众化的产品。有很多老牌基金口碑很好，购买的人很多，比如你打开天天基金APP，里面有个大数据榜单，能看到大家都在买什么，基本上大众审美不会出大错，这也是一种市场有效。注意这不是说让你跟风买高风险产品，也不是看排行榜买基金，而是去找一些大众长期口碑比较好的产品。

如何把这个策略具象化呢？我想到了一个办法，直接根据市场的选择，按照基金经理管理规模来选，直接在全市场管理规模大的基金经理里面选，用一些简单的条件剔除一些因素就可以很快筛选出几个基金了。这里直接借用“数据可视化datavision”的图（侵删）：

这里不但选了管理规模大的（300亿以上的），还筛选了近三年年化收益率超20%的。

首先选张坤，管理规模最大，要选当然是最著名的易方达蓝筹精选了，比起易方达中小盘，蓝筹精选可以投港股，美滋滋，但新手可能是不知道的，所以还是选老产品。

看下张坤近五年业绩排名，由于蓝筹精选比较新，直接看易方达中小盘的：

年年都在前面，没啥问题。

第一个确认：易方达中小盘。

下一个，看谢治宇，这个地方规模应该是统计错了。谢治宇应该四季报是接近600亿，而不是超900亿，估计是把合润分级的规模算重复了。

看看合润的表现：

过去五年有两年不太行，但是大部分年份还是不错的，不行的年份也没跑输沪深300太多，而且往前看几年，还是非常优秀的，再看下持仓，跟张坤没什么太多相似，可以，就它了。

第二个确认：兴全合润。

再看，是广发的刘大将军，科技大佬，在广发管理时间最长的是广发小盘（不到四年）：

近三年，在18年回撤比较大，在19年又特别犀利，风格比较大大开大合，波动太大了，如果再往前看他在融通和中邮的战绩，更不敢买了，先不管了。

再往下看，刘彦春、萧楠、胡昕炜、王宗合等等，全部是白酒，我们已经有一个张坤了，先不看重仓白酒的，继续往下找。

找到一个归凯，和一个梁浩，考虑下，把含有茅台的归凯先剔除，他俩其实很多持仓都蛮像的。

看看梁浩的持仓：

还不错，大部分年份都大幅跑赢沪深300指数。第三个基金找到。

第三个确认：鹏华新兴产业混合。

再往下看，蔡向阳，全是酒，跳过；然后是葛兰，可以，医药是不错的赛道，吃药喝酒组合，来看下葛兰的战绩：

中欧医疗健康混合四年都显著跑赢沪深300指数，年年都是尖子生。

第四个确认：中欧医疗健康。

然后到傅友兴了，这可是大佬，看看大佬的业绩：

几乎年年都是良好，注意，傅友兴这个可是股债一比一的混合基金，权益仓位不高，能跑到前面已经很猛了。

第五个确认：广发稳健增长。

OK，我们用韭圈儿老师的工具回测一下这五只基金的历史收益，采用等权重的方式：

由于成份基金成立时间最长的是四年，所以回测了四年的数据，跑赢沪深300指数154.52个百分点。

近三年年化收益为33.57%，最大回撤为25.82%。而近三年，沪深300的最大回撤为32%左右。

当然，这个组合有一定的局限性，随便列举几个：

1、选取的均为管理规模大的基金经理的产品，本质上是抱团股造成的超额收益，未来如果抱团股有系统性风险，组合可能泥沙俱下；

2、过去不能完全代表未来，正是由于过去业绩好，才导致现在管理规模大，这个回测其实有很强的后视镜效应，且挑选的时候主观上都把历史回撤大的产品剔除了。

但你要说这个组合问题大吗？其实也不大，如果按照这个组合去配置，不见得有多差，你可能还会大概率继续跑赢沪深300，毕竟都是全行业最优秀的基金经理，分散配置让你获得头部基金经理的平均收益，这就是非常确定性的超出市场平均的收益。这就分散投资的魅力所在。

只要你稍微花一点心思，就能获得超出市场平均的收益。选出这些基金很难吗？其实不难。

当你自己实战配置的时候，不妨从这些明星基金经理里面去找，再往下多翻翻，找找那些200亿、100多亿的明星，不一定要找过去X年排名最靠前的，要找那些每年都在市场前三分之一的老司基，这种基金经理长期下来胜率可能更高。

你学废了吗？

（基金有风险，投资需谨慎。以上列举的基金仅为举例说明，不作为投资依据。）

（来源：民工看市的财富号 2021-02-09 01:51） [点击查看原文]