各位老马日日评的听众朋友们，2021年的2月8号，今天是周一。

2月份正式进入到第二周了，本周比较独特，只有三个交易日，三个交易日之后，就是长达一周的春节假期。

所以，今天把这个周末的事情给大家捋捋，节前有时间，再重点来探讨一下持股或者持币的问题。

首先通报一下，过去一周，我们投资组合业绩的表现情况。

客观来讲，我们过去一周的业绩表现，遇到了比较大的挑战，特别是有色金属为代表的周期组合，上周剧烈调整，从高位严重回落。

因为我们是在做组合，所以一定要强调：四个组合中低波动稳定策略组合占40%，精选低估、周期轮动、科技大势，这三个组合分别占总仓位的20%，4+2+2+2，加起来是100%。

按照这个来比例配置的话，你会发现虽然上周市场调整比较剧烈，我们的周期板块调整也很剧烈，但是实际上，上周在很多个股都大幅回撤的情况下，我们的整体收益还是不错的。

科技大势组合上周微幅下跌0.39%；周期轮动，一周下跌2.66%。

但是精选低估，由于港股和以银行为代表的中证100还是走强的，所以最终一周上涨2.5%。

我们以债券为主的波动稳定组合，上周微涨0.37%，对于债券来说已经是相当可观了，对冲作用会很大。

尽管市场走势很差，但是上周我们整体的仓位盈利0.38%，市值并没有缩水。

很多朋友可能觉得自己上周总体市值缩水，那就有两个问题——

第一个问题，没有按照我们的比例来配置。

第二个，可能您在紧盯着周期板块的缩水，如果将4个板块放在一起，上周总体的盈利实际上是飞速上涨的。

做组合的真正含义，就是从单一的组合思维，变成全局的股债配合思维。

这种股债配合思维，重点在于，涨能跟得上，跌能回撤小，甚至在市场调整剧烈的情况下，能够保持微幅的上涨，所以我们觉得成效还是非常明显的。

更重要的是，由于市场在剧烈震荡中，总体收益非但没有回撤反而微幅上涨，你的心态会完全不同。

投资这件事情千万不要高估自己的承受力，也不要高估自己的能力圈。

另外，我们的《马道财到》节目，已经在财经马红漫微信公众号周日头条推送了，值得大家听个3~5遍，希望大家多多推荐转发。

上周有几件事情，第一件事情，是深交所的中小板和主板合并。

以后深交所更加强调主板加创业板，上交所强调主板加科创板，从市场交易来讲几乎没有影响。

第二个，就是海外市场方面，美国1.9万亿美元的刺激方案在拜登的强推之下，已经有突破，美国的参众两院都已经通过。

照目前的时间规划，到3月中旬，这个方案就会被签署正式执行。

美国这次拜登的刺激方案，规模远超当年特朗普。

从三四月份开始会有两个效果，一个效果就是美国的新冠疫苗数量会大幅度增加。

注射新冠疫苗的人数也会大幅度增加，美国可能会成为全球第一个，全面实现全民免疫的国家，这会带动美国经济的复苏。

另外一个，就是这一轮刺激之后，美国货币总体来讲，会有更强烈的贬值预期。

在A股市场方面，有两个事情——

第一件事情，在昨天上午9:00，央行突然开展500亿的14天期逆回购。

在市场没有预期时进行投放，算是一个利好消息，但投放规模只有500亿，对于整个中国100万亿GDP的国家来说，实在算不了什么，对M2来说也是杯水车薪。

但央行态度明确，对于最近过度收紧的意见和看法，央行已经做出姿态，这算一个小小的利好，但是如果因此能缓解民众对于资金面收紧的担忧，那就是重大利好。

第二件事请，昨天下午发改委正式印发征求意见稿，针对集成电路（芯片产业）的税收扶持和政策扶持的意见。

确定企业名单标准的文件叫做《关于印发享受税收优惠的集成电路企业或项目、软件企业清单制定有关要求的通知》。

这其实不算一个新的利好，因为从年初开始就在讲，要给集成电路产业，更多的税收政策的鼓励和优惠，措施在一步步的进行落实。

对于科技板块来说，是一个实质性利好，现在是2月中旬，再过一个月，全国两会就会正式召开，两会当中一个重要的破题点，一定就是科技。

去年中央经济工作会议当中，第一条就是科技创新，尽管最近一段时间，科技板块走势不佳，但实际上，未来有相当高的确定性，这一波的调整，反而体现出它的估值价值。

这是我带给大家的基本观点和逻辑，也期待着，春节前最后三个交易日，能够给大家带来一定的收益和回报。

（来源：财经马红漫的财富号 2021-02-08 07:48） [点击查看原文]